募资|科大讯飞的未来成长在哪里？完成率|日照市发改委|日照|机

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出品｜睿蓝财讯
科大讯飞董事长刘庆峰提出科大讯飞2.0时代的奋斗目标：用户10亿，收入1000亿，产业生态万亿，成为中国人工智能产业的领导者。他计划这个目标在未来5年内完成。
产业要素：从智能语音构建完整AI【1】平台体系，布局驾驶、教育及医疗赛道
智能AI产业环节包括基础层，技术层、场景应用层。科大讯飞以智能语音为切入点，以传统感知为基础，向认知智能延伸，构建起完整的AI技术平台体系，并同步布局驾驶、教育、医疗垂直赛道。处于产业链中、下游。

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“沙利文数据中心”【2】预测，中国智能语音行业市场规模将在2023年达到655.1亿元，年复合增长率32.92%。
智能语音市场增长驱动力主要源于应用场景的扩展：呼叫中心的持续智能化升级、会议语音转文字、单点自然语言处理能力的落地及认知计算的新应用形态。

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资本生态要素：创造现金能力向好，资本生态可持续
1. 经营性现金流量净额累计：
2016年至2020年，科大讯飞通过经营获得的现金【3】积累总量56.12 亿元，创造现金的能力一般，可以保证经营及投资能力。

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2. 账面货币资金：
2016年至2020年，账面货币资金【4】分别为25.40亿元、26.44亿元、24.01亿元、38.29亿元、 53.50亿元，货币资金每年分别以-3.9%、4.1%、-9.2%、59.5%、39.7%增减。
3. 自由现金情况：
2016年至2020年，科大讯飞可支配自由现金【5】分别是-6.01亿元、-0.01亿元、-5.61万元、-10.6亿元、27.7亿元。
（二）公司历史融资能力与分析：
自2008年上市以来，科大讯飞累计募资121.69亿元，除首发IPO融资3.4亿元外，主要靠增发融资，上市以来累计增发7次，累计募资额为 104.8亿元。两者募资金额占募资总金额的88.9%，剩下的为短、长期借款。

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1、2011年发行价40.65元，定增1095.38万股，募集4.45亿元，用于“畅言”系列语言教学产品研发及产业化项目以及补充流动资金
发行对象为泰康资产管理有限责任公司300万股、济南北安投资有限公司180万股、宁波盛达投资有限公司200万股、上海莱乐客投资管理合伙企业（有限合伙）200万股、张安民180万股，上海证券获配35.38万股。解禁日收益为-11.0%。
2、 2013年发行价为19.4元，定增9037.7万股，募资17.53亿元，用于补充流动资金
发行对象为中国移动【6】（7027万股）、刘庆峰、陈涛、吴晓如、胡郁各（1546万股）。解禁日收益272.5%。
3、2015年发行价为31.46元，定增6840万股，募资21.52亿元，用于智慧课堂及在线教学云平台项目、云平台建设项目、安徽讯飞皆成信息科技有限公司股权收购项目
发行对象为财通基金、平安大华基金、银河基金、国投瑞银基金、嘉实基金、中信证券、招商财富资产管理公司、安徽省铁路建设投资基金有限公司8名特定对象。解禁日收益为-2.4%。
4、2016年发行价为27.26元，定增1294万股，募资3.53亿元，用于发行股份购买为乐知行100%的股权
发行对象为杨军发行647.1万股、张少华148.8万股、北京乐教融智投资发展合伙企业（有限合伙）129.4万股、许桂琴122.9万股、朱鹏97.1万股、北京嘉汇金源投资发展合伙企业（有限合伙）90.6万股、王彬彬58.2万股。解禁日收益为122.1%。