基膜|2020年中国反射膜行业市场现状及发展趋势，市场需求面积不断增长

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一、反射膜行业产业链
反射膜按照应用领域不同可分为液晶显示用反射膜和半导体照明用反射膜。LCD液晶面板本身不发光，液晶只能控制光的通过，因此需要在液晶面板后加装背光模组才能实现完整的显示功能。反射膜位于背光模组的最底层，其主要作用是将光源发出的部分光线反射至背光模组的出光方向，提高光的利用率。
反射膜行业产业链示意图

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资料来源：公开资料整理
反射膜主要用于液晶显示及半导体照明领域，其中液晶显示（LCD）为主要下游应用。2020年反射膜平板LED灯具应用占比约为9.7%，液晶显示占比约为90.3%，其中LCD电视占比超过60%。

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资料来源：公开资料整理
二、不同反射膜生产工艺的优缺点分析
反射膜生产工艺通常采用的原料包括PET、PP、PC等，目前在中大尺寸显示市场主流采用PET，在中小尺寸市场则主要是三菱的PP材质反射膜。其中PET贴合路线即在PET基膜上涂布贴合一层介质膜，从而提高反射率，且可以防止白色薄膜老化变黄。这种方式虽然相对于BOPET等价格较高，但是工艺简单、加工方便，光学性能良好，同时，通过对涂布的胶水配方进行优化，调整复合胶水固化工艺，可以做成多层薄膜复合的反射膜，具备稳定性高，防翘曲，光学性能好等优势。

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资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国反射膜行业发展趋势及投资前景预测报告》
三、反射膜行业竞争格局分析
全球反射膜市场主要厂商除国内企业长阳科技外还包括日本东丽、日本帝人、韩国SKC、东旭成、兰埔成等，这些厂商主要来自日本、韩国和中国大陆地区。其中本土企业长阳科技于2017年市场占有率首次达到全球第一，2020年市场份额接近50%，市场份额持续扩大。

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资料来源：公开资料整理
长阳科技主要生产各类型聚酯薄膜，应用场景广泛。主要产品包括反射膜，光学基膜，背板基膜及其他功能膜。随着长阳科技反射膜产能释放，产品竞争力的提升，销售快速增长，带动公司营业收入从2016年的3.8亿元增长到2020年的9.10亿元，其中反射膜业务收入为8.3亿元，占总营业收入的79.4%。

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资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
从长阳科技反射膜产销量来看，据统计，截至2020年长阳科技反射膜产量为2.14万吨，同比增长24.16%，销量为2.23万吨，同比增长30.16%。

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注：2016-2018年产销量单位为亿立方米，2019-2020年产销量单位为万吨。
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、反射膜行业发展趋势
LCD液晶面板由于技术成熟，价格低廉目前仍是主流显示方式，预计2020年LCD总出货面积2.2亿平米，参考各面板企业产能产能规划情况及投产节奏，预计2022年LCD出货面积达2.5亿平米，考虑损耗，预计带动反射膜需求量达2.5-2.75亿平米，其中液晶电视占比80%左右，其余为手机、笔记本、显示器、车载显示等。

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资料来源：公开资料整理
随着大尺寸电视出货量逐年增加，平均面积从2018年的44.3寸增长至2020年的47.3寸。预计随着面板出货面积的以及电视尺寸的稳定提升，反射膜需求面积将加速增长。