中国移动|面板寒冬中，TCL科技如何有质量地活着？中国移动

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近日，华为任正非一个“寒意凛冽”的内部讲话传遍全网，让各行各业感受到逼人寒意。对于面板行业而言，这种“寒意”早已来临。随着供需格局改变，价格下跌，面板行业正经历着“寒冬” 。
进入2022年，国内电子消费市场仍延续低迷态势，终端销量难以提振。根据奥维睿沃统计，今年二季度面板出货收缩，二季度出货量42.8M ，增长回落至4.8% ，出货增速进一步减慢。
目前， IT面板价格持续走低， 43英寸以上大尺寸面板价格遍低于生产成本。 wind数据显示，从去年7月至今年8月， 43英寸液晶电视面板价格从139美元/片，下跌到8月份50美元/片，降幅达到64.02% ， 50、65英寸液晶电视面板价格分别下降65.36%、63.27% 。

随着面板市场价格大幅回落，面板厂商利润空间所剩无几，整个行业正面临“寒冬”考验。在此背景下，打造企业穿越经济周期的经营能力变得非常重要。
作为全球半导体显示龙头企业， TCL科技在国内显示领域自主建线，通过“双子星”产线布局发挥聚合效应，以内生增长及外延式并购持续扩充产能，为穿越行业寒冬提供充足“底气” 。
一、寒冬中的生存者，看TCL科技的长期逻辑
众所周知，面板行业已从多地区、多厂商之间竞争逐步演变为国内龙头企业之间的竞争，随着日韩企业逐步退出，行业格局发生重大改变，国产厂商开始掌握面板行业的话语权与定价权。
目前，面板行业虽处“寒冬” ，但任何行业都有一个动态自我修复与调整的过程。面板行业亦是如此，无论供大于求还是供不应求，围绕供需平衡进行优胜劣汰是面板行业发展必经之路。
同时，面板是一个投资回报周期较长的行业，从建厂到产生效益大概要三年时间。因此，面板产业的发展不仅要看一两年，还要看五到十年。从长远来看，在5G、AI智能、AR等新技术催化下，智慧家居、商业显示、车载等新场景需求不断增长，面板产业拥有广阔市场空间。
奥维云网预测， 2020-2024年中国商显市场规模复合增长率为11.8% ，到2024年市场规模将达到1106亿元，其中，以交互白板、拼接屏、标牌广告机等为代表的细分市场增速将明显加快。

虽然面板行业拥有光明前景，但在黎明前黑暗中，如何把“舵”成为关键。
在行业进入低迷期后， TCL科技选择负重前行，在做世界级企业初心引导下，持续推进半导体显示业务的高端战略，通过优化业务组合及营收结构，构建高端产品体系等方式，让先进产能规模有序增长。
近几年， TCL科技收购苏州三星电子60%的股权和苏州三星显示100%的股权，两条产线能够提供120K的LCD月产能和3.5M的显示模组月产能，其面板产能约占全球总产能的4% 。
产能有序提升成为了TCL科技稳固发展基石，从长远来看，在行业格局变动中，国内面板产业集中度提升已成为发展趋势，行业龙头企业的先发优势明显。
显示面板是资金和技术高度密集产业，生产环节较多，所需设备多种多样，比如曝光显影设备、刻蚀设备、清洗设备、检测设备等。一条高世代生产线动辄数百亿元投资，需要大量人才与技术，与2至3年的建设期，这不是一般企业所能承受。
因此，行业先行者能够更快速适应产品与技术的迭代更新，进而快速抢占市场份额。后进入者难以在短时间内复制“高科技、重资产、长周期”的商业模式，而失去后发者优势，并会因设备折旧摊销形成的劣势所拖累。