百度二季报里的AI折叠与加速度( 三 ) 今天港股盘后

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AI领头，百度“抢跑”
眼下，新一轮科技革命与产业变革方兴未艾，且正深刻影响着经济社会运行方式、国际竞争范式、世界格局发展走势。早在几年前顶层就已明确AI这轮关键性变革机遇中的战略价值：“领头雁” ，并积极推动国内AI研究发展由“跟跑”思维转向“领跑” 。
百度可以说是国内AI领域绕不开的存在，基于AI这一共识之下，现阶段国家正大力推进以AI为驱动的数字化和智能化转型阶段，特别是疫情发生以来，相关政策密集出台。
这对于AI“头雁”百度而言，未来所面临机会，是可想而知的。
1）国内AI“头雁”：百度AI的底色与稀缺性
在技术制胜未来的趋势与认知之下，研发投入成为企业标榜科技实力的一致手段。但相比而言，专利或许更能衡量技术实力的直观标准，也是未来防御甚至阻击市场对手的壁垒。
自涉足AI十余年以来，百度构筑AI专利版图，其实也是可想而知的。目前不论是规模还是质量，均处于行业领跑位置：
连续四年在AI专利申请量和授权量方面蝉联中国第一。
2021年，百度深度学习专利申请量、自动驾驶专利族数量均排名全球第一。
2021年，百度荣获人工智能交互领域的唯一中国专利金奖，成为人工智能领域获得中国专利奖奖项最多、获奖级别最高的高科技企业。
不论有技术多牛，最终都要回归到应用和价值创造中。
根据《百度人工智能专利白皮书2022》显示， 2021年百度申请的AI专利，九成以上应用到公司及合作伙伴的产品和服务中，并通过专利合作赋能合作伙伴，推动AI技术的大规模落地应用。
而百度智能云业务的“领跑”式增长及市场态度的转变，恰恰更是对百度AI成色的有力检验。其独特优势在于领先的AI能力以及对于特定行业痛点的深刻理解，从而助力“千行百业”加快智能化、数字化转型。
如果说起于搜索，基于2B的商业模式，决定了百度天然的AI基因。那么，长期对于AI近乎偏执的投入以及众多行业的持续“深耕”和积累，则注定了百度AI“头雁”的地位。
2）未来定价之“锚”：智能驾驶将打开天花板
在全球能源加速切换的背景之下，汽车产业电动化、智能化浪潮势不可挡，不论是从智能驾驶产业化潜力，还是从节能减排的价值，都是不言而喻的。
自2021年以来，国内新能源车市场爆发，渗透率迅速迈过10%的拐点，目前仍有显著提升空间。同时，电动化只是上半场，智能化才是下半场的主旋律，类比手机智能化产业链，汽车智能化或也将有长达十年的黄金时期，因此，这也意味着智能驾驶产业仍极具想象潜力。
在产业趋势下，百度将成为主题投资基金配置智能汽车绕不开的存在，这不仅是因为百度的自动驾驶技术国内第一、全球领先，更是因为其自动驾驶业务的商业化也走在了行业前列，先发优势将让百度更快的获得市场，公司的业绩也将更具爆发性，未来有望打开其增长天花板。
总的来说，百度符合未来科技发展大趋势，尤其是中国数字化和智能化转型进程中，占位领先，中长期价值凸显。
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尾声
最近财报的披露已是终章，二季报风险基本已落地Pricein ，考虑到百度二季度经营情况良好，多项指标超出预期，基本面依旧扎实，下半年有望随经济复苏逐步向好。
再度回归二级市场来看，尽管一季报发布之后，百度的估值已有所上修，但目前远未充分体现第二曲线、第三曲线的估值。