美团|美团二季报：变了，但没完全变( 三 ) 零售业

二季度，美团闪购日均单量达430万，用户数及交易频次也显著增加。美团即时配送订单数增长至41亿笔，平台用户人均交易频次同比增长16.2%至38.1笔，年活跃商户数增长至920万，创历史新高。短短几个数字，已经描绘了一幅供给足、需求旺的商业图景。
今年1至7月，美团平台上的便利店和超市的交易量同比增长54% ，其中夫妻小店增幅达110% 。后疫情时代，万物到家，或者说“Everything Now”的需求是大势所趋。关键是，美团凭什么去承接这些需求？
聚光灯打在四个字上， “本地供给” 。所谓本地供给，指的是区域内有实体仓储和服务能力的零售商、品牌商或仓储网点等，既包括便利店、杂货店等小微业态，也包括了中大型商超，品牌线下直营店等。
外卖等一系列业务，本质上依托于物流和本地商业供给，和闪购所代表的即时零售其实具有内核的一致性。如果按指标论，那就是用户数量和心智、骑手运力、数字化系统、地推能力方面的一致性。
一致代表可协同，代表经验可复用。物流商流不会分家，闪购是美团的运力履约体系从餐饮到其他品类的延伸，基于本地供给，沿配送网络向万物到家进军。美团CEO王兴表示，美团闪购充分利用了公司外卖业务的用户规模和即时配送网络，与外卖业务拥有相同的单位经济效益，有相同的成长路径。
背后隐含的逻辑是，即时配送是基础能力。这或许是美团的灵魂所在，也是美团即时零售等一系列布局值得长期期待的原因。目前，美团闪购已经是国内即时零售领域最大玩家。
实际上， 2021年10月，美团将战略“Food + Platform”调整为“零售+科技” 。此后，美团一系列在资本和技术开发上的动作，都或多或少围绕着本地供给展开。
比如说截至2022年8月，美团自动配送车室外全场景配送订单超过240万单，自动驾驶里程占比超过97% 。这个运力产品，其实就是打通即时零售关键环节的手段之一。二季度，美团研发支出增长至52亿元，同比增长33% 。在冷链、物流、仓储等诸多零售环节上，美团不吝投入。
本地实体零售是即时零售的供给基本盘，实体零售决定了即时零售的上限。更多商户，代表着实体的更强零售活力。美团让这部分供给和需求的匹配能力大大提高，极大丰富了即时零售的未来前景，同时也积累了行业最大的本地商户基础，多元化自身本地供给的同时，带着实体零售一起向前跑，平台价值和社会价值共融共生。
回归宏观视角，互联网模式其实总共只有两类服务，一是信息，二是零售。线上和线下、轻运营和重模式作为区分。后者成本高、毛利率低，因此外界才会看到一个业务包罗万象，却常态亏损的美团。但是，这不会阻碍即时零售需求和供给的双爆发，当它们都躺在一整张数字化网络上时，才是美团的完全形态。
“过去十年是信息的流动，未来十年是用技术实现物品的流动，核心是采购供应，实现物品的流动。 ”王兴曾经的这句话成为美团把握核心价值的关键。美团正在这一切的基础上，再造新自己。这个未来，不管是对美团，还是对商户、消费者来说，都值得期待。
来源：港股研究社