美团|四面楚歌，美团如何突围? 营收|饿了么|零售业

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文：金珊
来源：东哥解读电商

电商“卷”到了本地生活。
互联网平台和电商整体增速放缓，能带来高频流量和订单的本地生活服务也被多方觊觎。美团的各项业务被阿里、京东、腾讯等全面围攻。
抖音开展线上团购，并联手饿了么，持续加码本地生活。饿了么自身也不甘示弱，用猜答案免单，进攻餐饮外卖市场。腾讯也开始跃跃欲试，推出本地商家的视频号的帮扶计划。达达和京东到家也在即时零售领域抢夺市场。酒旅行业携程举办旅行音乐嘉年华，承接出行复苏趋势。
一时间被全面狙击的美团好像进入“四面楚歌”的境地。但从二季度的业绩来看，美团成功突围，在疫情通胀等诸多考验下，表现更好。
二季度美团营收509.4亿元，同比增长16.4% 。营收增长的同时扭亏为盈，非国际财务报告准则计量下经调整的利润净额为20.6亿元，利润率4% 。美团的业绩也让本来悲观的市场重燃了经济复苏的信心。
对比二季度社会消费品零售总额同比下滑了4.6% ，实物商品网上零售额同比仅增长3% 。腾讯二季度营收下滑了3%；阿里巴巴下滑了0.1% ，核心业务佣金及广告下滑了11%；唯品会同比下滑了17% ，京东艰难维持5%的正向增长。美团业绩强劲的原因什么？各项业务表现如何？

美团业务的全面突围
本地生活流量规模、高效低成本的履约能力，是美团力战群雄，业绩坚挺的关键。
美团对整体的业务进行了重新的划分。将餐饮外卖和到店、酒店及旅游合并，还添加了美团闪购、民宿及交通票务共同组成了核心本地商业。新业务则主要包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝、餐厅管理系统及其他新业务。
披露口径的改变，导致不能更加直观的看各项业务的业绩表现，但结合财报和其他数据披露，还是能够窥探一二。
1.核心本地商业
二季度核心商业营收367.8亿元，同比上涨9.2% 。

餐饮外卖跑赢大盘，是坚实的流量基础。根据即时配送交易订单数量（外卖及闪购总和）二季度为41亿单，闪购日均订单430万。再结合之前的数据计算得出，二季度闪购订单数量3.9亿单，同比增长42%；外卖订单数量37.2亿单，同比增长5% 。
通过客单价和订单量估算，美团的餐饮外卖的GMV同比增长在4%左右，餐饮外卖艰难保持正向增长。二季度，国家统计局的数据显示，餐饮收入同比暴跌16% 。
阿里巴巴二季度财报透露饿了么整个细分市场GMV同比下滑，本地消费者服务板块订单量同比下滑5% ，主要是餐饮外卖订单量的下滑导致。美团营收逆势跑赢大盘，同时表现优于饿了么。美团的用户规模和骑手构建的强大供应链在竞争中取得优势。
近期饿了么举办免单活动，这表明饿了么的外卖还处于烧钱扩张阶段，短期内很难超越美团。并且美团以餐饮外卖为大头的核心本地商业已经实现盈利，而饿了么的每笔订单单位经济效益刚刚打正，结合免单活动的促销，整体利润距离盈利依然遥远。美团的餐饮外卖市占率已达一半以上，未来更依靠存量用户的下单频次和金额的增长，用户数量增长空间较小。
履约成本更低，美团闪购占据优势。闪电仓业务是美团对目前即时零售业态的一种补充，从餐饮外卖延伸到万货到家。美团对其寄予厚望，创始人王兴在去年提出“我们坚信，零售行业的终局是‘万物到家’ ，我们将继续利用我们的优势及能力以推动行业转型。 ”