科沃斯|科沃斯机器人：懒人神器还是智商税？( 二 ) 扫地机器人

是满足了消费者“懒人”的感情需求？这个可能性极大，这种产品设定、广告宣传特别符合部分人的“懒人”人设，仿佛买了之后，就能立即、马上解决一切清洁问题。
可以佐证的是，闲鱼评选出了《2021年度十大无用商品》，依次为：空气炸锅、跑步机、电子书、卷发棒、早餐机、拍立得、破壁机、筋膜枪、美容仪、健身环。这些商品大家都懂、都熟悉，谁家没有买上过几个呢。这些产品销售火爆，消费者买入后反而闲置不用，不正说明了这些产品可能首先满足了消费者的“智慧、省事、美丽、健康”这样的感情上的需求吗？
就我判断，扫地机器人并非一无是处，却总觉得有薅消费者羊毛的嫌疑。
洗地机业务能保持迅猛增长吗
【科沃斯|科沃斯机器人：懒人神器还是智商税？】科沃斯还有另外一项清洁电器业务，也就是吸尘器和洗地机。吸尘器的大玩家是莱克电器，以出口ODM为主，毛利偏低。难以比较，还是单独分析科沃斯的洗地机业务。
据年报显示， 2021年，科沃斯总收入130．86亿元，其中服务机器人销售收入67．10亿元，较上年增长58．42％。添可品牌实现销售收入51.37亿元，较上年增长307．97％。由此可见2021年销售收入的主要驱动因素是添可品牌的表现，添可是科沃斯2019年新创立的品牌，主要是洗地机业务。
洗地机可以理解为是一个升级版的吸尘器，除了能处理灰尘等干垃圾，也可以处理饭渣、油渍等湿垃圾，清洁后还可以自动拖洗地面，更加贴近中国消费者需求。
发展多年的扫地机器人在中国市场的容量才108亿元，洗地机短短两年行业规模就有58亿元。这个增长速度相当可观，很有可能成为一个很大的品类，估计是解决了扫地机器人的痛点问题。比如说洗地机反而不那么智能了，需要人工介入才能工作。这就是“不智之智” ，和庄子的无用之用有异曲同工之妙。广告上再也见不到路径规划、激光雷达这类术语了，反而有了“马达牵引如遛狗”这样的广告语，这是要从AI时代回归田园生活？有了人工的介入，洗地机就可以处理更复杂的家居环境，既能扫得了地，下得了台阶，又能捡得了狗屎。
洗地机价位基本在3000元以上，和高大上的扫地机器人差不多。其核心部件是直流电机，竞争壁垒更低，势必引来很多竞争对手，导致价格剧烈下降。科沃斯或许意识到了这个问题，即使添可这个品牌刚创立，在洗地机市场份额高达70% ，也很快增加一个新的品牌：悠尼，推行添可+悠尼的双品牌战略，企图覆盖更广泛的消费群体，布局整个价格区间，以应对更未来更激烈的竞争。
小家电/白色家电行业的投资价值所在
我开始关注国内小家电/白电行业是在2014年至2015年，当时股价几乎无人问津，现在似乎是另外一个轮回。
由于长期跟踪白电/小家电行业，我认为这个行业值得长期投资。
首先，这个行业虽然表面上看起来日新月异，竞争激烈，但是存活下来的公司总体上维持着30%-40%以上的毛利率，在一般制造业，已经不低了。和黑电是半导体工业不同的是，白电/小家电行业是机械工业，更新换代并没有3C数码那么快，很多新产品无非换个外壳就可以上新了，毛利率被威胁的可能性比较低。而且小家电基本上是刚性需求，经营中没有杠杆或者杠杆较小，受到经济下行的影响相对小，生存能力会强一些。
其次，创新品类越来越多，消费频次高。闲鱼《2021年度十大无用商品》就表明，首先要有，才能无用。比如扫地机器人、洗地机、洗碗机、剃须刀等，为市场带来了新的投资机会，比如飞科电器、科沃斯等。小熊电器是另外一个极端样板，做了很多比如煮蛋器、吐司机、三明治机、煎药壶这样零零碎碎，货值低且不起眼的产品，最终撑起了一个36亿元营业额的公司。小家电行业整体而言，产品货值低，更换速度快，不合适就闲置或者丢弃，再买新的。