龙芯|再“造”一个腾讯，恒生科技股还能上车吗? CPU|芯片|操作系统|it芯片

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这两年来，互联网股在反垄断之下跌得有多惨，已经不用再描述。
但在今年3月中旬之后，随着高层数次重大会议的明确表态，一切都迎来巨大转机。
互联网行业，虽然不至于说涅槃重生，但也是拨云见日，再次迎来生的气息。
截至今天，互联网科技们已经从低点大幅反弹，很多反弹超过5成，即使腾讯、阿里、美团、京东、网易、百度、快手这些顶级巨头亦无一例外，其中美团股价甚至实现自低点翻倍。
这一批科技股，从低点以来整体加起来的市值修复，已经超过3万亿港币，差不多等于再造了一个腾讯。

不可否认，这波恒生科技股的上涨行情确实是一波非常舒服的吃肉行情，但多少也让人感觉有点意外，所以很多人在懊恼踏空，也有很多人在到处求问现在上车是否还来得及？
对于这个问题，今天跟大家聊一聊，从估值和资金选择的角度看，恒生科技是否还值得看多一眼。
01当前互联网科技的关键转变最关键是政策面的变化。其实自从3月中旬的金融委会议以来，对互联网平台经济的监管的态度就开始发生巨大转变，随后的几次会议都不断加强明确，到5月已经完全明确转向在规范前提下支持鼓励互联网平台赋能经济和社会生活。相关分析，之前格隆汇已经做过很多深入解读，无需再赘述。
今天，人大常委会第三十五次会议表决通过“关于修改反垄断法的决定” ，自2022年8月1日期试行。这也是恒生科技指数为何出现大涨的原因。

一句话，就是利空落地，预期被消化，利好的预期开始形成。
客观来讲，互联网反垄断、防范资本无序扩张等严监管，确实存在非常重大的必要性和及时性。毕竟这些年互联网发展太迅猛，确实有很多野蛮增长的乱象需要整治。但互联网科技作为未来的人类生产力的代表，在赋能经济发展，服务民众方面的能力无疑是极其强大的。
所以反垄断，根本也是为了让这个行业更规范发展，要更好符合社会主义市场经济相适应的竞争规则。
简单说一下，这个“规则” ，肯定是要考虑到与竞争公平、社会公平、民生福祉（惠民、就业）问题、要以共同富裕为目标等，它不是资本主义市场下的唯利是图，而是也要考虑在竞争发展中如何做到利人利己，甚至社会不断良性进步等问题。
千万不要低估这个“预期转变”的力量，因为在之前的恐慌情绪实在太强，对估值的破坏程度太大，不少投资者、产业资本，甚至从业企业群体对互联网巨头的预期就如“或像手撕鸡一样，被拆得七零八碎，成长逻辑不复存在”的深度悲观。如今看来，确实没有如此必要。
但这也带来了互联网科技股的巨大修复空间。
另一个变化是，中外市场的背离，激发资金避险需求，资金转为流入中国科技股避险（也是为了预期修复红利）。
最近海外俄乌局势不但未见缓和，甚至越来越激化，给欧洲甚至美国带来重大影响，尤其是能源供应困境的冲击引发经济崩溃的担忧。另一个关键在于， 2020年以来启动的海量放水刺激经济，到如今到了副作用爆发阶段，美联储超预期加息周期，更加将好不容易营造的经济繁荣局面打破。