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产|创业前沿
作者|张老师
“今年是过去十年中最糟糕的一年,但可能是未来十年中最好的一年 。”每当人们担心未来的不确定性时,他们总是引用王兴的话 。
在经历了2019年资本市场的急剧降温和2020年的疫情之后,风险投资市场的不确定性进一步加剧 。2021年投融资市场走出寒冬了吗?一级市场投资者的生活会更好还是更差?
2010-2010年第一季度,中国GDP同比增长18.3% 。疫情过后,中国社会经济回归正轨,实现了相对强劲的复苏 。投融资市场的表现也与之匹配 。总的来说,在2021年的投融资市场,回暖和谨慎是两个关键词,有三个具体特点 。
首先,在经历了2019年和2020年的连续降温后,投融资市场开始回暖 。
大数据研究院发布的《2021年一季度我国投融资大数据报告》显示,一季度国内融资数量和金额实现了翻番增长 。2021年第一季度,共发生2019起融资事件,同比增长70.7%;一季度披露融资金额8409亿元,同比增长185.8% 。说明今年一季度融资环境明显回暖,变得更加宽松 。
其次,早期投融资数量和金额大幅下降,创业公司早期融资门槛变高,而中后期、Pre-IPO轮受追捧 。
专业投融资平台鲸的调查数据显示,2020年共发生种子天使轮融资970笔,共计162亿元,比2019年减少420笔,金额减少69亿元;2020年A融资904轮,总计776亿元,比2019年减少469轮,金额减少136亿元 。根据CVSource的投资数据,近五年新成立的天使投资机构数量大幅减少,2020年不会有新的机构玩家加入 。
另一方面,2020年是IPO爆发的一年,科技创新板注册制度的开放创造了很多退出机会 。
style="font-size:15px;">第三,资产的两极分化更加严重,头部公司获得了更高的溢价,其他企业则面临融资难 。根据鲸准平台的数据,2020年优质公司获得了更高的溢价,平均每笔交易金额达2.26亿元,再创历史新高 。2016年是过去10年融资数量最高的年份,但2020年平均每笔融资金额相比2016年涨幅超过5.5倍 。
可以看出,资本对于早期和中后期公司,头部公司和非头部公司的态度,愈发冰火两重天 。进入2021年,虽然市场在回暖,但整体上看,投资机构出手更加谨慎了 。对于创业公司来说,依然面临“钱不好拿了”的境况 。
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图 / 摄图网,基于VRF协议
这表明,国内投融资市场已经逐渐回归理性 。经历过“全民皆天使”的投资热潮和随后的资本寒冬,寻求IPO退出或谨慎出手成为很多投资人的常态操作 。
这背后的逻辑是,优秀的创业者、创业公司更加稀缺,投资人也更加成熟和理性,更加倾向于规避风险和不确定性 。“现在很多机构包括个人出手都很谨慎,他们都希望你能先把商业模式跑出来,最好还有些不错的数据 。”成为很多创业者在2021年的共同感受 。
2、投资的逻辑升级了2019年之前的一轮投融资热潮,伴随的是移动互联网浪潮和互联网巨头的崛起 。时至今日,互联网行业虽然没有了高增长红利,但移动互联网浪潮并没有过去 。最典型的就是,用户每天花在移动互联网的时间还在逐年增加,短视频等细分赛道依然稳步增长 。
根据极光发布的《2021年Q1移动互联网行业数据研究报告》,2021年第一季度,移动网民人均App安装总量上升至63款,人均单日App使用时长为5.3小时,较上一季度上升0.3小时 。其中,短视频行业用户时长占比进一步提升,达到29.6% 。
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相对应的,互联网投资的逻辑也升级了 。
在红利时期,很多投资人会看风口、靠人脉,更多依据个人的认知边界和产业资源,有关标的的经营数据只是参考 。这一时期的很多投资,是捕鱼式的广撒网 。很多投资人相信,通过频繁出手覆盖面广,在风口助推下,总有几个能跑出来 。
未来,大数据引导投资决策将成为趋势 。越来越多投资人将采用猎人式,力求精准射击,在更少的标的中追求相对更高的成功几率 。
从本质上看,投资人的痛点并没有变:优质的创业公司、创业者永远稀缺,如何精准投资,在不确定性中寻找确定性,将成为投资的人的必修课 。在一级市场,尤其是新兴产业和早、中期项目中,信息不对称已经成为投资人筛选标的主要障碍 。
比如,在风险较高的早期阶段投资中,行业现状是只有10%的投资机构挣钱,20%打平,剩下的都是亏钱的 。尤其是天使投资,风险大成功率低,甚至业内有说法行业平均水平是4% 。
现在,越来越多的投资人意识到,数据已经成为投资决策非常关键的抓手 。
3、投资进入大数据时代目前,我国经济发展已经进入新常态:增长速度从高速转向中高速,发展方式从规模速度型转向质量效率型 。在这种大背景下,各行各业企业的运营都进入深耕细作的时代,投融资也不例外 。
大数据在投融资、企业并购、企业战略决策方面的角色愈加关键,用数据指导投资决策将成为投资人的基本功 。那么,大数据能帮助投资人解决哪些问题,目前有几个方向:
第一类,行业洞察数据 。行业大数据可以及时准确地反映行业现状与变化趋势,尤其是新兴产业、互联网新兴赛道的第三方数据研究报告,可以帮投资人洞察行业趋势 。
第二类,具体企业运营的关键数据,包括产品运营数据、用户大数据等等,这些数据直接关系到企业估值,也是企业战略并购的重要依据 。
第三类,市场监控、竞品分析等数据,能够帮助投资者实现全方位对标分析 。
目前,国内头部第三方数据提供商,已经成为众多投资机构精准决策的好帮手 。头部数据提供商往往在智能终端和APP方面有极广泛的覆盖,能够实时监测各类APP的真实运营情况 。
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图 / 摄图网,基于VRF协议
以成立于2011年的极光公司为例,极光旗下的iAPP能够通过第三方视角洞察投资标的市场地位和竞争格局 。依托于极光多年数据研究成果的积累,极光iAPP致力于为移动互联网企业、VC/PE机构、基金与投行、研究咨询公司等提供行业趋势洞察、移动应用监测(用户特征分析和运营数据分析)、竞品对比分析等一系列数据监测和分析服务,助力企业精细化运营策略、把握市场定位,同时为投资者投资项目的选择提供参考,助力其解密市场发展趋势,发现新机会 。
目前极光iAPP已全面覆盖22个一级行业、206个二级行业的超200万款APP及小程序,涵盖了200+项关键运营指标的数据监测和分析,能够提供从下载、安装、活跃、留存到卸载的完整APP生命周期数据分析 。
在数据准确性方面,极光iAPP拥有稳定的自有数据源,每月稳定覆盖11.5亿活跃设备,配合三大运营商与手机厂商数据源交叉验证与补充,充分保证数据指标的趋势稳定准确 。此外,极光iAPP日数据T+2更新,月数据T+8更新,紧跟行业趋势,助力企业及时洞悉市场行情,发现未来新机遇 。
例如,近期即将赴美IPO的社交平台Soul,目前DAU(日活跃用户数量)已达千万量级 。极光iAPP数据显示,2020年12月到2021年5月期间,Soul DAU增长278万,涨幅33%,MAU(月活跃用户数量)增长682万,涨幅29.8% 。用户活跃度的大幅增长,支撑Soul成为上半年互联网行业IPO的明星产品 。
过去5年,国内投融资从过热到极寒,一个完整的市场周期挤压了资本泡沫,也历练了投资人的心态与投资理念 。2021年,投融资市场有望迎来一个暖春 。投资人的2021,只有充分利用大数据工具,才能有的放矢地与不确定性博弈 。
【2021年如何赚钱,2021年生意趋势】*文中题图来自摄图网,基于VRF协议 。
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