创业行业,热门行业创业2020 _生活百科

自1993年美国风险投资机构IDG在中国投资以来，中国风险投资圈经历了近30年的发展历程。在众多投资机构中，CVC(CorporateVentureCapital)以其独特的特征进入了公众的视野，这是近十年来风险投资界的一个重要现象。
近五年来，CVC投资案例数量从2016年的3166起下降到2020年的833起，年均下降25%左右。CVC投资案例的减少与整个风险投资市场的寒冬有关。2016年，中国的“双创新”如火如荼。在创业浪潮的推动下，CVC机构采取了积极的行动。随着2018年4月《资管新规》的推出，风险投资机构融资变得困难，风险投资市场迅速降温。此外，疫情发生在2020年，中美关系继续紧张。在内外因素的综合影响下，风险投资市场持续寒冬，因此投资案例数量持续下降。
与此同时，IVC机构的投资金额也呈现逐年下降的趋势，从2016年的11390个投资事件下降到2020年的4912个投资事件，平均每年下降28%左右，比CVC的平均下降幅度(25%)高出3个百分点。
按照CVC最近五年在整个VC市场的投资案例占比来看，每年占比20%-30%，2020年这个数字是22.8%，比2019年上升2.7个百分点。这也说明，CVC受疫情影响比IVC机构小。
中国的CVC虽然起步较晚，但发展迅速。CVC的投资理念、投资逻辑、投资后赋权值得风险投资圈关注，风险国家致力于从中寻找最佳。
自2021年3月启动评选以来，创业研究中心通过市场开放数据、问卷调查、访谈等方式，评选出了中国最活跃的50家CVC机构。基于客观公正的原则，并通过严格的标准和严谨的数据。

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CVC榜单解读
根据2020年中国最活跃的50家CVC机构的统计数据，2020年，50家机构共投资802宗，平均每家机构投资16宗左右。其中，互联网行业母公司投资332例，占41.4% 。
行业分布：互联网、先进制造、信息技术排名前三
我们统计了名单上CVC机构母公司所在的行业，50家机构主要分布在互联网、制造业、信息技术、医疗卫生、娱乐、农业、企业服务、运输/物流、房地产、金融等行业。其中12家CVC机构的母公司来自互联网行业，典型代表有腾讯投资、阿里巴巴、字节跳动、百度战略投资部、李必立、美团龙珠资本等。制造业排在互联网之后，共有10家机构。
如北汽产投、广汽资本、TCL创投等。目前我国经济处于结构转型升级的关键阶段，传统制造业的转型方向是智能制造。我们期待，母公司为制造业的CVC机构未来能把资源赋能到创新性强的企业中，有效地帮助企业实现转型升级。

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图表 1：上榜CVC机构的母公司所处行业分布
企业性质：民企背景的CVC机构是主力
【创业行业,热门行业创业2020】从上榜的50家CVC机构的母公司所有制性质来看，民企背景的机构数量为37家，占比74%；国企背景的机构有8家，占比16%；外企背景的机构为5家，占比12%，分别是礼来亚洲基金、英特尔资本、高通创投、博世创投、巴斯夫创投。仅就机构数量来说，民企背景的CVC机构占据了绝大部分，这也从侧面说明，我们经济的活力绝大部分来自于民营企业。

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图表 2：上榜CVC机构的母公司性质分布
募资情况：绝大部分CVC机构不用对外募资
绝大部分的CVC机构的资金来源于母公司的自由资金，但也不排除有一些机构仍然需要对外募资。在50家上榜机构中，19家有对外募资的需求，数量占比38%；31家机构不需要募资，占比62% 。

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图表 3：上榜CVC机构的母公司募资情况
附件：2020中国最活跃CVC调研问卷分析
创业邦研究中心针对CVC机构发放调研问卷，并在回收的问卷中做了相应的统计。我们发现，CVC机构普遍对2021年的投资规划较为积极；调研显示，62.5%的机构表示要扩大投资。在CVC机构的投资目的方面，70.6%的机构的投资目的是兼具财务回报和产业协同，仅为获取财务回报的机构数量占比仅为5.9%；在管资金总量方面，35.3%的机构的在管资金总量为10到50亿元，300亿元以上的机构数量占比为11.8%；而在2020年投资金额分布方面，52.9%的机构的投资金额位于1-5亿元区间，5.9%的机构的投资金额位于3000万-5000万之间。

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图表 4：CVC在2021年投资规划较2020年变化

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图表 5：CVC机构的投资目的

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图表 6：在中国市场的在管资金总额分布

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图表 7：2020年投资于中国市场的资金分布