科技新活力|近一年股价大涨1.5倍!机构调研不断,聚辰股份成长空间广阔?

科技新活力|近一年股价大涨1.5倍!机构调研不断,聚辰股份成长空间广阔?
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近期市场的反弹 , 半导体板块算是“旗手” , 4月27日至今 , 半导体指数大涨16% , 领涨两市 。 个股方面 , 以聚辰股份(688123.SH)为首 , 4月27日至今 , 公司股价大涨超50% , 目前市值114.7亿元 。
值得注意的是 , 从周线来看 , 去年下半年以来 , 聚辰股份走出了与半导体指数截然不同的行情 , 2021年11月至今股价涨幅138% , 还在本周创下近一年多以来的新高 , 与2020年的历史高点仅一步之遥 。
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专注存储芯片的细分赛道
聚辰股份是IC设计企业 , 据赛迪顾问统计 , 2018年公司为全球排名第一的智能手机摄像头EEPROM产品供应商 , 占有全球约42.72%的市场份额 , 在该领域奠定了领先地位 , 产品功耗水平低于国内外竞争对手 。
公司主要营收来自于非易失性存储芯片(包括EEPROM、NORFlash产品) , 2021年营收占比约78% , 其他产品包括音圈马达驱动芯片、智能卡芯片等等 , 营收占比分别为9.5%、12% 。
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科普一下 , EEPROM是一类通用型的非易失性存储芯片 , 具备高可靠性、百万次擦写、低成本等多方面优势 , 应用广泛 , 包括智能手机摄像头模组内存储镜头与图像的矫正参数、汽车电子控制单元以及娱乐系统、液晶显示等外围部件内存储控制参数、液晶面板内存储参数和配置文件、内存条温度传感器内存储温度参数、蓝牙模块内存储控制参数等 。
目前 , 全球EEPROM主要供应商包括意法半导体、微芯科技、安森美等 。 A股中除去聚辰股份外 , 普冉股份、复旦微电、上海贝岭等也有涉足 。
数据显示 , 聚辰股份在EEPROM细分行业中居全球第三、国内第一 , 2019年全球市占率9.7% 。
科技新活力|近一年股价大涨1.5倍!机构调研不断,聚辰股份成长空间广阔?】NORFlash与EEPROM同为满足中低容量存储需求的非易失性存储器 , 两者技术上具有一定相通性 , 但在性能方面有所差异 , NORFlash广泛应用于AMOLED手机屏幕、TDDI触控芯片、蓝牙模块等消费电子产品领域以及汽车电子、安防监控、可穿戴设备、物联网等领域 。
当前存储巨头逐步退出NORFlash市场 , 大陆存储厂商将面临较好的补位机会 。
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不过 , 无论是EEPROM还是NORFlash , 在存储芯片市场中都不算大品类 , 市场份额加起来不超过2% , 其余98%则是DRAM和NANDFlash , 这也是很多国际存储巨头的主战场 。
聚辰股份深耕自己的一亩三分地 , 成为国产存储芯片中的佼佼者 , 目前市值已过百亿 , 实属不易 。
涨价驱动业绩高增
2022以来 , 存储芯片涨价潮大有愈演愈烈的态势 , 多项存储芯片都已经或即将涨价 。
2月份 , 美光、西部数据两家存储龙头双双宣布 , NAND闪存各型号产品全线涨价 , 其中 , 64Gb8Gx8MLC闪存合约涨幅最大 , 现货价涨幅25%以上 , 价格已创下三年来新高 。
继NAND闪存之后 , 存储芯片EEPROM也加入“涨价大军” 。
这也直接推动聚辰的业绩增长 。 财报显示 , 公司2021年营业收入5.44亿元 , 同比增加10.17% , 创历史新高 , 扣非净利润为8517.73万元 , 同比增长41.62% , 增长主因之一就是“适当调整产品价格体系” , 导致主业毛利率环比大幅提升 。
聚辰股份2022年一季度再接再厉 , 实现扣非净利则为7484.73万元 , 同比增长356.78% 。 基本面的强势 , 也支撑了其股价节节攀升 。