苹果踢走京东方了吗？( 三 ) 打入苹果iPhone供应链不满两年

据Omdia预测， 2022年三星的OLED市场份额将下滑至65% ，京东方的OLED市场份额将首次超过10% ，继续拉大与LGDisplay的差距。两年前， LGDisplay的OLED市场份额还是12.3% ，稳压京东方的8.7% ，位列全球第二。
B
一则传闻之所以能引发外界的过度解读，部分原因也在于京东方在OLED方面，无论从市占率、产线数量还是技术成熟度上，与三星都有着明显的差距。
相比OLED营收占比超七成的三星，京东方的OLED业务仍未盈利， 2021年其LCD面板销售量是AMOLED的九倍有余。
且作为后起之秀，由于技术差距，京东方未来可能要承受三星、LGDisplay产线折旧后的压价。
被列入iPhone供应链名单后的同年11月，就有消息传出京东方未通过苹果iPhone12系列的OLED面板检测。不过，界面新闻的随后报道粉碎了这一传闻，表示京东方在12月已开始向苹果供应iPhone12的OLED屏幕面板。
引发外界担忧的另一重困境是，京东方核心业务LCD面板市场价格开始回落。 Witsview数据显示，截至2021年12月， LCD面板均价下调了超三成，部分尺寸面板价格甚至出现腰斩。
受此影响，京东方2022年Q1营收、净利润均出现放缓态势，股价也持续下滑。据京东方2022年第一季度财报数据，其一季度营收504.76亿元，调整后同比增长0.4%；归母净利润43.89亿元，调整后同比减少16.57% 。多家券商预测， 2022年京东方的净利润会出现下滑，营收也将面临个位数百分比的同比增长，这一趋势至少要持续到2024年。
此时被曝踢出“果链” ，无疑给京东方未来蒙上了一层新的阴影。毕竟，在京东方进一步提升市占率，并在OLED行业进一步缩短与三星等头部的差距中，来自苹果的品牌背书和全球订单，是京东方实现上述目标的重要推力。
过去十年，不少中国企业因加入“果链”走上发展快车道，譬如2015年加入“果链”的面板制造商蓝思科技，苹果一度为其贡献过半营收。

文章图片
由于苹果极高的出货量以及对供应商的严苛标准，入围“果链”意味着大笔订单和行业的广泛认可。与高端绑定的苹果符号，在供应链领域也是一块金字招牌。
背靠苹果，过去十年间，从机身、面板、镜头，到最后的组装环节，国内一众供应链厂商迅速成长。据统计， 2011年以来，国内苹果产业链整体营收复合年均增速为35%左右，归母净利润复合年均增速为20%左右，甚至超过了苹果公司自己的增速。
苹果作为“头雁” ，激发了国内供应商的“雁群活力” ，此后这些供应商也为国产品牌崛起贡献了重要力量。但另一方面， “果链”高速增长的背后是30%的超高淘汰率，据央视报道， 2021年有34家企业被“踢出”苹果供应商的行列，企业业绩随之暴跌。
最近的例子是欧菲光。因被移出果链名单，欧菲光在2020年度净利润由盈转亏达18.5亿元， 2021年度归属于上市公司股东的净利润-26.25亿元，其市值从超800亿元跌至不足200亿元。
C
除了超高淘汰率，国内企业还不得不面临苹果供应链的新一轮全球调整。
在苹果2022年第二财季财报电话会上，苹果CEO库克提到供应链问题给苹果造成的影响将达40-80亿美元。造成供应链紧张的两大原因中，其一是老生常谈的全行业芯片短缺，其二则是疫情造成的破坏。库克表示，造成苹果供应紧张的最主要因素是来自上海地区的供应链， 40-80亿美元的波动区间，正是基于目前工厂不同程度复工情况预估而出。