锦州|布局HR SaaS领域，极光转型的阵痛期将止？( 二 ) 锦州

不难看出，极光希望携手北森，通过业内合作共建平台生态，挖掘企业服务市场更多价值，在收入上获得增长动能。
那么，极光能否通过深挖企业服务市场，能否在收入、盈利等核心数据指标上实现突破？
掘金企业级SaaS市场，极光找到破局方向？
国内SaaS行业起步较晚，随着企业数字化转型深入，企业服务相关SaaS产品市场需求将维持较高水平的增速。根据艾瑞咨询估计，中国企业级SaaS市场规模未来两年的扩张将保持30%以上的增长率。

【锦州|布局HR SaaS领域，极光转型的阵痛期将止？】从增速上看，企业级SaaS市场成长空间广阔，极光选择转型SaaS还有很多可开发的商业空间。比如，除了和北森达成合作，极光还在3月收购了邮件API平台闪达，补充邮件消息推送业务进一步完善自身消息推送渠道。
其实，极光之所以转型SaaS ，一个很大的原因是转型前对极光营收贡献比较大的精准营销业务盈利能力薄弱，毛利率不高。为了扭亏为盈，寻求更好的发展，极光才将目光投向了高毛利的SaaS业务。
简单来说，极光的转型是由点到线的过程。转型前，凭借推送业务，极光打造了移动大数据平台，为商业模式转型沉淀了不少数据资源。
依托数据资源，从移动消息推送业务这一个“点”出发，极光逐步形成了包含金融行业数字化运营、消息云、营销云等多个解决方案的业务“线” 。
现在，极光已经运行包括开发者服务和行业应用的纯SaaS业务模式一年时间。尽管营收较转型前仍有较大差距，但业务增速较快：2021年Q4极光SaaS业务收入同比增速达32% 。
另外，虽然极光仍处于转型的阵痛期，未能走出亏损的困境，但它的竞争力在持续增强。比如：它的累计SDK安装量由2020年12月31日的467亿大幅增长至2021年12月31日的579亿；付费客户数量由2020年第四季度的2420增长至2021年第四季度的2768 。
以上数据都表明SaaS产品在企业服务市场的认可度不断上升，网络效应增强。随着数字经济浪潮席卷而至，国务院22年初提出数字经济核心产业增加占比提升至10%的目标，极光有机会迎来增长。
另外，美股研究社采用SaaS行业常用的市销率计算了相关SaaS企业的估值。基于截至2022年4月27日美股盘前的数据。极光的PS仅为0.27 ，相比Salesforce的6.36x、ServiceNow的15.50x ，明显估值偏低。就国内SaaS同行来看，金蝶、用友的市销率也分别为11.52x、6.82x ，说明极光的增长空间较大。
当然，大环境也在不断增加不确定性。 2022年以来挥之不散的新冠疫情既刺激了企业数字化需求，加快了教育市场过程；又让SaaS公司营销成本上升且很难倾尽全力。
极光正面临一场大考，是受益于企业SaaS行业增长业绩向上突破，还是受制于市场环境的荆天棘地而举步维艰，需要它自己作答。
结语
美股研究社认为， SaaS企业通过合作的方式进行资源互补、跨越垂直赛道，有望击穿所在赛道的天花板限制。与此同时，随着产业数字化转型正在深入推进，企业对SaaS的需求或许会迎来井喷式爆发。
企业在转型SaaS的过程中，对他们来说都要经历阵痛期，但能否有更大的成效，关键还是看能否满足更大客户的需求。后续极光能否通过发力企业服务SaaS市场取得成效，美股研究社也会继续跟进关注。
来源：美股研究社