股票|马斯克涉嫌内幕交易？

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作者｜周超臣
头图｜视觉中国

冤家路窄，马斯克再次被SEC(美国证券交易委员会)盯上了。

美东时间2月24日，《华尔街日报》援引知情人士称，SEC正在调查特斯拉(Tesla Inc., TSLA)首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)和他的弟弟金巴尔·马斯克(Kimbal Musk)最近出售股票是否违反了内幕交易规则。

报道称，2021年11月5日，在马斯克在Twitter上对用户进行民意调查，询问自己是否应出售10%特斯拉持股，并承诺将遵守用户的投票结果的前一天，金巴尔出售了价值1.08亿美元的8.85万股特斯拉股票。

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马斯克在这则Twitter的评论区表示，他打算出售持股是因为一旦议员们对未实现的资本利得征收新税，他将需要这么做来支付需要缴纳的税金：“我不会从任何地方领取现金工资或奖金。我只有股票，因此我个人纳税的唯一方法是出售股票。”

超过350万Twitter用户参与了投票，有58%的人选择了“应该”。马斯克在发布推文的几天后开始出售价值数十亿美元的特斯拉股票，并引发了特斯拉股价大幅下跌。

针对SEC的最新指控，马斯克辩解道：“鉴于我在Twitter上发起的投票导致我在卖股票时损失了10多亿美元，所以那些说我关心我弟弟在卖股票时可能会少赚几百万美元的想法是完全荒谬的。”

马斯克随后正式通过其律师指控SEC泄露联邦调查的信息，称这是报复他公开批评SEC的行为。

不过有专业人士认为，马斯克的解释站不住脚。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员王衍行说：“马斯克的辩解，有些牵强附会，即卖股票时损失，与内幕交易是否成立，逻辑关系不大，关键在于是否存在内幕交易的证据。”

同时他认为，金巴尔在马斯克发推表示可能出售持股的前一天出售股票，这种极端的巧合，难以自圆其说。

据资料显示，自2004年以来，马斯克弟弟金巴尔一直是特斯拉董事会成员。据《福布斯》估计，他的身家至少为5.5亿美元，持有特斯拉0.04%的股份。此外，他可能还在SpaceX拥有股份，并在该公司拥有一个董事会席位。兄弟俩的特殊关系曾引发一些特斯拉股东的不满，指责这种裙带关系使他弟弟作为独立董事的角色复杂化了。

《华尔街日报》报道称，在卖股票当天，金巴尔先是行使股票期权，以每股74.17美元的价格购买了2.5万股特斯拉，随后以约1230美元的平均价格分批出售了共8.85万股，后者价值近1.08亿美元，约占金巴尔不包括期权在内持股的15%。

问题在于，金博尔·马斯克的这次股票出售没有使用10b5-1计划进行出售申报——这是一个预设的交易计划，允许公司高管和董事在预定的时间段进行交易，从而避免内幕交易指控——尽管他过去在交易特斯拉股票时经常使用这项计划。

这或许给了SEC对他和他的哥哥马斯克进行调查的动机。马斯克发表投票推文10天后，就收到了SEC的传票。特斯拉在本月初披露的K-10年报文件显示，2021年11月16日，SEC向特斯拉发出传票，要求特斯拉提供有关履行2018年和解案涉及的管理流程。

这也可以看作SEC与马斯克2018年恩怨的续集。

2018年8月7日，马斯克在Twitter上写道：“我们考虑以420美元/股的价格私有化特斯拉。资金有保障了。”

SEC随即对这项声明提出异议，并指控他进行证券欺诈。SEC的指控称，马斯克在推特上称考虑以每股420美元的价格将特斯拉私有化，且资金已落实到位，这一价格大幅高于当时特斯拉的股价，当天特斯拉股价上涨了11%，但随后曝光的信息显示，资金其实并没有完全落实，马斯克本人知道交易尚有不确定性，之后马斯克宣布放弃私有化。