第一步 , 选择投资银行作为整个SPAC交易的组织者和股份配售者 。
在SPAC融资过程当中 , 投资银行的第一要务是帮助成立一家符合SEC上市要求的现金壳公司 , 然后通过这个壳公司完成IPO上市融资及成功并购项目公司(即实体公司 , 也称目标公司)后的再融资 。
第二步 , 设立空壳公司
不同于借壳上市、买壳上市的是 , SPAC设立的壳公司其壳资源干净 , 没有历史负债及相关法律问题 。
第三步 , 用信托形式发行普通股票与期权给市场投资者
即SPAC公司在成立后的六个月内完成IPO上市 , 通过发行权益单位来募集资金 。一般情况下 , SPAC的一个权益单位由一个普通股与若干个认股权证构成 。
第四步 , 在限定的期限内寻找到并购对象并完成并购
由于发起SPAC的发起人当中有部分发起人为某一行业领域的资深专家 , 所以在SPAC并购的过程中 , SPAC的发起人和参与者都是明确了并购对象的领域的 。因此对于SPAC的发起人而言 , 他们只需要在SPAC上市后的24个月里 , 找到一家符合期望的目标公司与之进行合并 。
第五步 , 合并后公司股票可以上市交易
在2008年次贷危机之前 , SPAC由于没有实际业务只能在美国的OTCBB市场和AMEX挂牌交易 , 在实现与实业公司合并以及符合转板的要求后 , 合并完成的公司才能转到 纳斯达克进行挂牌交易 。
SPAC的一些交易规则
1. SPAC的融资开支不得超过IPO前后总融资额的10% , 所募集的资金在扣除融资支出以及少量为经营公司而预留的必要费用后 , 剩余资金必须按照要求全部存入到第三方托管账户中 , 确保投资者的投资安全 。
2. SPAC公司为IPO融资所发行的股票不单单只是普通股 , 常见的是由一个普通股和一个或两个认股权证构成的权益单位 。
3. 在SPAC公司与目标公司并购的过程中 , 并购的是否通过还需要股东进行投票决议 , 如果有超过50%的股东反对 , 则该项并购流产 , 投资人从第三方托管账户中拿回自己的投资以及期间所产生的利息;如果持反对意见的股东没有达到50% , 不赞成该项并购的投资人按照比例取回在托管账户里的资金 , 并购照常进行 。
文章插图
grab上市时间?
Grab拟7月美国上市 。
【spac上市是什么意思,grab上市时间?】4月13日 , Grab正式宣布 , 已经与空白支票公司Altimeter Growth Corp达成合作 , 将以SPAC借壳上市的方式登陆纳斯达克 。
Grab此次发行规模为东南亚海外上市之最 , 同时也是迄今为止 , 全球最大的SPAC交易案 , 足见资本市场对东南亚互联网行业高速发展的信心和关注 。
从2014年的A轮融资起 , Grab至今总融资规模超100亿美元 , 投资方包括软银、高瓴、鼎晖投资、滴滴、微软、三菱日联金融集团等业界大佬 。
此次合并交易中 , Altimeter给了Grab 395.5亿美元的估值 。并且 , 除了SPAC带来的资金外 , 还有40.4亿美元的PIPE投资 , PIPE投资者包括贝莱德(BlackRock) , 摩根士丹利投资管理公司(Conterpoint Global) , 富达国际(Fidelity International)等知名投资者 。
- basket是什么意思,basketball是什么意思?
- 天文地理是什么专业?
- 冰晶是什么东西
- 梁山108将排名及绰号是什么?
- pc是什么意思
- 天文台是什么意思,"天文台"的汉语解释
- otg是什么意思
- 邮政编码是什么
- 添炉烹雀舌的意思是什么?
- 苯有味道吗,苯系物是什么味道?