优酷|互联网三大“毒药”业务：烧掉数千亿，还没找到出路( 二 )

社区团购烧钱竞争中，十荟团等“老三团”接连破产倒下，美团优选等“新三团”则挣扎在裁员缩城的命运中。
最终的结果是，哪家也没有烧出垄断性规模。相反，竞争性成本导致大家都处于亏损状态。因此，橙心优选则只能退城转型求生存，其余则依靠巨头资金硬抗下去。
趋于传统生意化的商业模式
长视频、卖菜大战、共享单车三个领域，之所以持续亏损，各种看法不一。
比如在长视频领域，大家认为内容制作成本居高不下，短视频的侵袭成为主要原因。卖菜大战中，菜品损耗大，用户习惯难以养成很关键；而在共享单车领域，则存在运营成本高，单车折损率大等问题。
透过这些表面现象，会发现三大毒药业务的通病是“毛利低，履约成本高”。
以独立上市的爱奇艺为代表来看，2021年Q3季度爱奇艺毛利5.6亿，毛利率7%，营收成本为70亿元，占总营收的92%，优酷和腾讯视频的情况也不会明显好于爱奇艺。
而在卖菜领域，一位大厂卖菜合规人员告诉Tech星球，大家的毛利率在15-20%，美团优选虽有快驴和买菜业务的基础，但优选比To B模式赔钱多，还是不赚钱。兴盛优选号称唯一一家能盈利的社区团购企业，预计也是在社区团购没有巨头进入之前。

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图片来源：视觉中国
共享出行领域独立发展的哈啰，则深刻知道自己赚钱的日子有多难。据招股书显示，哈啰共享单车每日每辆车周转1.39次，笔单价1.08元，因此单辆车的单日收入为1.51元。两轮车的单日成本1.41元（其中折旧费用1.33元），因此单辆两轮车单日毛利仅为1毛钱。
三大毒药业务，在微薄的毛利下，就需要精细化做运营。
行业人士分析橙心优选和十荟团之所以最先出局的原因，除了盲目追求规模外，即便没有政策监管，供应链的不成熟也会拖垮其日后发展。“仓库内的分拣方法还能分成摘果法和播种法等，运输到团长都有不同的模式，各种运营组合要到上几十种，很多家还没有试出最优解，就没钱可烧了。”所以，精细化运营也需要很贵的时间成本。
然后，即便试出运营最优解，对于喜欢边际效应的资本来说，长视频逐渐走向卖片、卖菜平台逐渐成为三批四批分销商、共享单车慢慢租赁化，都不算最好的商业模型，转手倒卖的工业1.0模式难以赚大钱。
“微软市值从谷底到3万亿，不仅是纳德拉的励精图治，而是从早期的卖office变成了SaaS模式。”而对于长视频、卖菜大战、共享单车来说，却走了条相反的路，从互联网商业逐渐走向传统生意模式。
随着规模越大，长视频的买剧成本也水涨船高，利润就是买片卖片的中间差价；对于共享单车来说，骑行一次的毛利润几乎就是全部利润，拓展的互联网本地生活业务，目前还难以成为盈利来源；互联网卖菜也是如此，每单几毛的利润就是核心利润来源，加载点互联网广告也不现实。
各自艰难寻找出路
一直以来，互联网有个常见的疑问是，“优爱腾中，为何诞生不了奈飞？”
对于爱奇艺来说尤其难以回答，裁员前的爱奇艺团队规模没比奈飞少多少，但2021年奈飞的营收是爱奇艺 6 倍。如果用“国内用户付费意愿不强”和“缺乏爆款剧制作能力”，似乎有很多人不会同意。
对于长视频来说，最核心的问题其实是“不确定性”。据悉，优酷总裁樊路远曾在内部打气：“从我选的第一部片子《芳华》开始，到《红海》《我不是药神》《西虹市首富》《流浪地球》《我和我的祖国》等，奠定了非常强的市场心智，对我个人来说，从做电影到剧集、综艺，这是一个渐进的，不断找感觉的过程。”