intel|英伟达鲸吞ARM落败、AMD收购赛灵思在即，半导体行业寡头化加速？( 二 )

成立于1984年的赛灵思，是FPGA领域当之无愧的霸主，而且自成立以来，赛灵思就保持相当稳定的发展节奏，至今只更换过四任CEO。如今加入AMD，对赛灵思来说是一次重要的转变。
虽然监管层认为这桩收购不会改变半导体行业的竞争格局或带来垄断威胁，但这次交易对AMD和赛灵思双方来说重要程度一点都不低。
一方面，通过此次收购和接下来的资源整合，AMD市场占有率大幅上升，在体量上更接近身前的Intel、高通和英伟达，对其短期股价走势必然是一大利好。
根据Cntronics统计的数据，自2019年以来，赛灵思就占据全球FPGA市场超40%以上的市场份额，几乎相当于身后的Intel、Microchip之和。而AMD和赛灵思结合之后的新实体，将同时在CPU、GPU加速器和FPGA三大领域占据领先地位，业务覆盖范围大大拓宽。
另一方面，两者在业务、技术上各有所长，且可以形成互补。
目前，赛灵思的业务主要集中在FPGA芯片、可编程SOC和ACAP等领域，AMD则专攻计算与图形业务。从最新财报来看，AMD的营收增长主要由计算与图形事业部拉动，尤其是锐龙处理器和Radeno显卡的销量增长，EPYC处理器和半定制处理器的销量增速也相当不俗。从发展规划上看，云计算和智能终端设备都是AMD今后的主要发力点。
在不久前公布的四季度财报中，AMD就重点介绍了其和AWS、IBM等云服务商的合作情况，并宣布会推出全新的AMD Instinct MI200系列加速器，显示了自己在云计算领域的强大竞争力。而赛灵思的加入，则能加强AMD在智能终端硬件方面的实力：FPGA芯片最大的特点就是能满足不同场景的应用需求且比CPU能耗低、体积也更小，可以广泛应用在通信、医疗等领域。
总而言之，站在AMD的角度讲，能够拿下赛灵思，将对其未来发展带来肉眼可见的帮助。接下来，向Intel和英伟达发起挑战，或许不再是一个遥不可及的梦想。
纷纷切入对方腹地，半导体巨头混战升级半导体行业竞争加剧的其中一个证据，恰好就是以AMD和赛灵思、英伟达和ARM为代表的收购潮。
根据价值研究所的观察，自2019年以来，半导体行业的大额并购以及针对初创企业的投融资数目就不断增长，疫情的爆发也没有让这股热潮冷却。
国际市场方面，光是2020年下半年（以收购案提出的时间为准），各大巨头就先后4次刷新行业纪录。除了AMD收购赛灵思之外，还有SK海力士90亿美元收购Intel的NAND闪存芯片业务，Marvell斥资100亿美元收购Inphi——别忘了，英伟达也是在同一时期提出400亿美元收购ARM的计划。
国内市场这边，同样相当热闹。清科研究统计的数据显示，2021年前五个月，半导体市场融资金额就追平2019年全年；2020年全年的总投资金额更是超过1400亿人民币，为2019年的三倍有余。
价值研究所认为，随着巨头们挥舞着钞票大搞军备竞赛，半导体行业的马太效应已经越来越明显。接下来，这些头部半导体企业必然会切入对方的腹地争夺更大市场份额，就如同AMD和Intel不久后在FPGA领域的正面对抗一样。
根据Wind统计的即时数据，目前全球市值最高、规模最大的半导体企业是晶圆代工巨头台积电，紧随其后的便是英伟达和光刻机巨头ASML，Intel、高通、AMD也全都在前十之列。
但如果把明显不属于同一赛道的台积电、ASML剔除，聚焦到芯片半导体设计这个领域，英伟达、Intel、高通和AMD之间，恐怕将进入近身肉搏阶段，竞争惨烈程度远超想象。
那么谁能成为半导体行业的统治者？
价值研究所认为，综合各种因素来看，Intel营收依然处于领先地位，英伟达最得资本市场青睐，高通和AMD暂时落后但后劲十足。但有一点是肯定的——没有谁敢说自己是半导体行业的统治者，竞争。