一、市场行情概况
上周市场波动较大,成交量较前一个月偏弱 。上周上证指数在3000点附近徘徊,走势起伏不定 。两市成交额也从之前的万亿下降到7000-8000亿 。从市场风格来看,前期强势指数或板块有一定调整,中小板和创业板有一定回撤 。整个一周,上证综指上涨1.75%,年初至今累计上涨21.2% 。从行业来看,房地产、综合、电气设备、食品饮料、建材表现较好,周波动分别为6.35%、5.69%、5.61%、5.39%、4.96%;但计算机、通信、农林牧渔、电子、银行表现不佳,周涨跌幅分别为-3.61%、-2.36%、-0.7%、-0.47%和1.01% 。截至周五收盘,上证指数报3021.75点,周内累计上涨1.75%;深成指报9550.54点,涨2 。%;创业板指数报1662.62点,周内上涨0.49%;中小板指数一周上涨1.93%,沪深两市第300周上涨2.39%,上交所第50周上涨2.61% 。
基金:上周各类基金全线上涨,普通股表现最佳 。权益类基金延续年初以来的良好表现,普通权益类基金表现最好,周涨幅2.7%,好于全市场指数;大部分QDII基金投资于港股 。上周恒生指数表现不错,QDII基金也有不错的涨幅 。债券基金的小幅增长主要是由于一级债基和二级债基的贡献 。主题基金方面,板块轮动特征明显,低估和宽松政策预期的房地产板块较强,房地产主题基金领先 。前期强势的农业和TMT题材有一定调整,而农业和TMT题材资金偏弱 。指数基金、股票基金、混合基金、债券基金和QDII基金的周平均收益率分别为1.96%、2.69%、1.7%、0.11%和2.37% 。
二、一周场外基金业绩表现
一周指数基金净值表现代码简称净值涨跌代码简称净值涨跌161725招商CSI白酒指数评级7.87 0218泰国证券房地产行业指数评级6.35 0632鹏华酒业评级7.30
6.61%004813中欧先进制造股票C6.98%000711嘉实医疗保健股票6.52%004812中欧先进制造股票A6.90%003231创金合信医疗保健股票C6.36%一周混合型基金净值表现代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅005805华泰柏瑞医疗健康混合8.16%006113汇添富创新医药混合7.80%003096中欧医疗健康混合C8.11%004905华泰柏瑞生物医药混合7.58%003095中欧医疗健康混合A8.10%163001长信医疗保健混合(LOF)7.26%519020国泰金泰灵活配置混合A8.01%040016华安行业轮动混合7.06%161616融通医疗保健行业混合7.98%161606融通行业景气混合6.87%一周债券型基金净值表现代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅519933长信利发债券13.27%163817中银转债增强债券B1.66%001045华夏可转债增强债券A2.29%161115易方达岁丰添利债券(LOF)1.64%162105金鹰持久增利债券(LOF)C1.98%163816中银转债增强债券A1.61%003680华润元大双鑫债券A1.69%005771银华可转债债券1.61%003723华润元大双鑫债券C1.69%005246国泰可转债债券1.58%一周QDII型基金净值表现代码简称净值涨跌幅代码简称净值涨跌幅161831银华恒生国企指数分级3.04%160924大成恒生指数2.68%160717嘉实恒生中国企业2.92%501302南方恒指ETF联接A2.62%110031易方达恒生国企ETF联接A2.79%005659南方恒指ETF联接C2.61%005675易方达恒生国企ETF联接C2.79%000071华夏恒生ETF联接A2.60%000948华夏沪港通恒生ETF联接A2.75%164705汇添富恒生指数分级2.56%一周货币型基金净值表现代码简称区间7日年化收益率均值代码简称区间7日年化收益率均值001006中信建投凤凰货币A5.64%485118工银7天理财债券A3.80%003881嘉实定期宝6个月理财债券B4.25%121011国投瑞银货币A3.78%485018工银7天理财债券B4.11%000809招商招利1个月期理财债券B3.74%003880嘉实定期宝6个月理财债券A4.06%001234国金众赢货币3.73%128011国投瑞银货币B4.00%001926兴业鑫天盈货币B3.71%三、资产配置建议
上周公布了1-2月份的经济数据,中国 1-2 月规模以上工业增加值同比增长5.3%,剔除春节因素影响增长6.1%;1-2月社会消费品零售总额同比增长8.2%;1-2 月全国固定资产投资,同比增长6.1% 。其中:房地产投资累计同比增长11.6%,前值9.5%;制造业投资累计同比增长5.9%,前值9.5%;基建投资累计同比增长4.3%,前值3.8% 。从工业增加值、消费、投资数据来看,消费、工业增加值仍旧比较弱,而房地产投资仍然保持强劲 。房地产投资较去年年底提升2.5%的主因是施工面积增速较快,但是从新开工面积增速、销售面积增速的下滑可以看出未来房地产投资可能不能持续高强劲,经济从目前的状况来看仍然存在下行压力 。从经济的基本面上来看,目前还没有看到太多的亮点,但是权益市场注重的是未来的预期 。目前来看,权益市场明显的利空仍然没有看到;美股上周表现也较好,1月份的社融好2月份的社融差,央行也表示要一季度合并起来看,3月、4月将迎来集中的财报披露季,企业的盈利值得密切关注 。目前,春季行情仍未结束,可能还存在一定的空间 。因此,大类资产的配置建议优先推荐股票,其次是债券 。
绩优货币基金
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基金代码基金简称7日年化手续费操作003474南方天天利货币B3.17%0.00% 0.00%购买开户购买004417兴全货币B2.85%0.00% 0.00%购买开户购买绩优偏股基金
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基金代码基金简称近一年收益手续费操作001714工银文体产业股票7.47%1.50% 0.15%购买开户购买110011易方达中小盘混合3.06%1.50% 0.15%购买开户购买绩优债基
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基金代码基金简称近一年收益手续费操作206018鹏华产业债债券12.49%0.80% 0.08%购买开户购买050011博时信用债券A/B9.32%0.80% 0.08%购买开户购买绩优QDII
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基金代码基金简称近三年收益手续费操作161229国投瑞银中国价值发现股票50.87%1.50% 0.15%购买开户购买000369广发全球医疗保健(QDII)30.58%1.30% 0.13%购买开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2019-03-15
四、天天基金投资策略
上周市场前期的板块出现了一定幅度的调整,主要集中在中小板、创业板,像上周周三、周四两个交易日创业板指数的回撤幅度达到8%,但是从年初至今,表现最好的板块仍是创业板、中小板,涨幅超过30%,也就是说风格仍偏向创业板 。后续市场可能并不会是全部的创业板个股都涨,可能会出现分化,随着年报季的到来,可能是有基本面支持的个股上涨的动力较大 。因此从趋势上看,还是比较看好成长主题风格的基金,而且可能比较注重精选成长股个股的基金经理,像工银文体产业、天弘永定价值成长 。指数基金的推荐上,还是推荐中证500指数,主要的推荐逻辑是经过年初这一轮的上涨,中证500的PE估值分位也还在10%,未来的空间依旧比较大 。
五、基金学堂
你的基金不赚钱可能是走入这些误区
今天我们接着说说基金投资的基础知识,主要是画个大致框架,让初学者有个大致了解 。至于,细致的问题另找时间详聊 。今天我们说说基金定投和买基金的误区 。
什么是基金定投?
基金定投全称是定期定额申购基金,就是固定时间、固定金额买基金 。固定时间,可以是日、周、月,比如每周一申购、每月28号申购,都是定投 。固定金额这个是根据自身来确定的 。
定投,是一种懒人理财方式,它不会考虑市场的买点和卖点,均衡成本、忽略择时 。总的来看,这种类似人“傻瓜”式的投资方式,往往在投资里立于不败之地 。一次性投资,收益可能会很高,但是风险也会很大 。基金定投就是,不断积累成本,任凭市场风浪起,稳稳坐上钓鱼台 。
操作简单,省时省力 。就像买基金一样,开始的时候设定好扣款日期和金额,接下来就会在固定时间自动扣去固定金额,无需再次操作 。
无需择时 。散户最喜欢“追涨杀跌”,市场的最佳买点或者卖点,几乎很少有人能拿捏的住 。定投就不需要考虑市场的高点或低点 。是以时间赚取收益的长期投资方式,长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险 。
同时,定投也有其自身的局限性 。定投是长期投资,从定投到盈利甚至是大赚,时间不确定,三年、五年,甚至是更长时间 。很可能大部分定投时间都是处于亏损状态,需要有强大的心理承受能力和耐心 。很多定投的人,坚持不下去半途而废 。其次,定投可以算是一种长期的理财规划,需要对自身未来财务做出充分规划 。如果未来现流预计不足,遇到持续震荡,没有定投的筹码而停止定投,也是得不偿失的 。
定投选哪些基金呢?首选指数基金,一是费率低廉,二是波动大的基金更适合定投 。另外,一些机构对定投策略做了优化,也出现了一些价值定投、均线定投、智能定投等等,之后有时间可以展开讲讲 。
如果用一些词汇来形容定投,我想用两个词-——“大道至简,厚积薄发” 。
购买基金的误区?
刚入基金行业的投资者,往往会遇到很多买基金的误区 。总结一下,归为以下几类 。
误区一:持有的基金数量越多越好 。有人说,不是要分散风险吗?是不是我买很多只基金就分散了呢 。显然不是,分散风险是买不同类型或投资方向的基金 。很多人买了十几只基金,却发现都是投资类似的基金,显然不能达到分散风险的作用 。买基金并不是多多益善,3-5只最佳 。
误区二:买基金净值低的基金 。有的人就是喜欢“捡便宜”,所以总感觉基金净值低于1元的才值得买,这样同样的钱,能买到更多的份额 。其实,这是不对的 。净值低的基金很可能是持续亏损的基金,相反净值高的基金反而是业绩比较突出的 。因为还涉及到基金分红,所以单纯的从基金净值高低来选基,是不合适的 。
误区三:跟踪排行榜买基金 。每个阶段涨幅比较快的基金,往往是最能吸引人眼球的 。但是数据表明,每年的冠军基金在第二年里表现很差劲,那就是我们常说的“冠军基金的魔咒” 。因为市场风格变化多端,很难有基金适合所有的市场风格,所以跟着排行榜买基金,显然是不靠谱的 。
误区四:买新基金比买老基金更划算 。很多人以为买新基跟打新股一样,其实两者有本质的区别 。新的基金往往没有太多的历史业绩作为参考,而老基金的业绩确实有章可循的 。不同市场环境,适合买不同的基金 。比如“熊市买新基,牛市买老基”这种说法是有一定道理的 。
误区五:波段交易,频发操作 。很多人把基金当成股票来玩,首先基金本质上就是提倡长期投资的,通过短期内“高抛低吸”也是不现实的 。主要是因为基金大多有申购费、赎回费,频繁的交易会出现不菲的交易费用 。
风险提示:
本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性 。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担 。市场有风险,投资需谨慎 。
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