炒股要更刺激了!创业板24日起涨跌幅变20%,注意这些规则!
中新网8月24日电(采访人员谢)中国资本市场迎来里程碑事件!
根据深交所安排,8月24日,创业板注册制首批新股正式挂牌交易,18只新股组成首发阵容,1.6亿投资者也迎来了创业板全部股票价格涨跌20%的激动时刻 。
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深圳证券交易所创业板发行上市信息披露网站 。
18只新股齐发,“买到就是赚到”?
据深交所官网显示,截至8月23日,共有29家创业板IPO企业注册生效 。但部分企业的承销进度赶不上第一批上市日期 。最终,美昌、尚锋文化、盛源环保等18家公司组成首发阵容 。
从区域分布来看,这18家企业来自13个省市 。其中广东3家,安徽、浙江、江苏2家,北京、天津、陕西各1家 。从行业来看,装备制造业占比很大 。
在投资者的热情推动下,18家企业超额完成募资规模,计划募资156.82亿元,实际募资200.66亿元 。
“从首批创业板注册制上市的18家公司新股发行情况来看,市场化发行定价机制发挥了有效作用 。”深交所一位发言人表示,18家公司市盈率在19.1-59.7倍之间,平均为39.3倍,中位数为37.9倍;企业融资金额2.6亿元至27.2亿元不等,平均11.2亿元,中位数9.8亿元 。
具体来看,募资金额最高的是消费电子制造企业安科创新(AnkeInnovation)和募资金额最低的汽车零部件供应商Kabiyi 。
发行价方面,创业板注册制第一股尚锋文化发行价达到138.02元,创下创业板新股发行价格新高 。据媒体报道,部分证券机构整理了2019年以来创业板上市新股的收益情况,平均增长率为218% 。以此计算,中签尚锋文化(500股)将赚15万元以上 。
但从申购结果来看,不少新股的中签率低于此前创业板的平均水平 。如本次网上定价发行在尚锋文化回调后的中签率为0.0161%,有效认购倍数为6206.5倍;经大弘利回调,本次网上定价发行成功率为0.0168%,有效认购倍数为5957倍 。
中标并不意味着“坐以待毙,放轻松” 。在原有审批制度下,新股发行受23倍市盈率限制,同时受价格涨跌限制,安全系数较高 。注册制下,新上市股票前五个交易日没有涨跌幅限制 。
“这将使新股的股价在前五个交易日大幅波动 。如果新股网上定价过高,可能会出现‘破发’ 。”武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新告诉Zhongxin.com,在市场化定价下,承担新风险的风险大大增加,不再像过去那样“稳赚不亏” 。
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【集合竞价成交规则,创业板股票竞价交易单笔限价申报不得超过多少股-】数据图 。
注册制下,这些交易规则要了解
——涨跌幅限制调整至20%
很多投资者可能会认为新股没有中标,轮不到我来做或输 。
答案是:不会!
根据规定,第一只创业板注册股票上市当日(即8月24日),现有创业板股票全部自动升级,涨跌幅由10%变为20% 。“新规则下,赌人生巅峰,赌错世界,不值得 。”一些投资者在网上留言 。
但钱山退休、神武退休、云升退休三只创业板股票已进入并仍处于24天前的退市期,期间交易机制未调整,涨跌幅限制比例仍为10% 。
此外,值得一提的是,创业板相关基金竞价交易的限价比例也调整为20% 。所以,买基金吧
的人也要注意了,别只光顾着看热闹 。
在融资融券方面,创业板注册制首发股票自首个交易日起即可作为融资融券标的,证券公司借入证券当日可供投资者融券卖出 。
考虑到投资者的承受能力,创业板特地对存量投资者与增量投资者作了差异化安排 。
存量投资者签署新的风险揭示书后可继续参加交易 。增量投资者要求在申请开通权限前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金与证券),且参与证券交易需在24个月以上 。
——设置竞价范围和单笔申报上限
据深交所介绍,创业板注册制下,连续竞价期间限价申报还设置了上下2%的有限竞价范围,即买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98% 。
举个例子,投资者小李想要买入创业板股票,如果此时即时揭示的最低卖出申报价格为10元/股,则小李的限价买入申报价格就不得高于10*102%=10.2元/股 。若申报价格超过10.2元,则不会即时参与竞价,待价格波动进入有效竞价范围后,再参与竞价 。
创业板新交易规则还设置了单笔最高申报数量 。创业板股票限价申报的单笔买卖申报数量不得超过30万股,市价申报的单笔买卖申报数量不得超过15万股 。
如果投资者提交的单笔申报数量超过要求,交易系统将直接拒单 。但创业板单笔最小申报数量及变动单位没有变化,仍为100股或其整数倍,卖出时余额不足100股的,应一次性卖出 。
——增设盘后定价交易
为满足投资者按收盘价成交的需求,创业板股票还新增了盘后定价交易(深交所在收盘后按照时间优先的原则,以当日收盘价对盘后定价买卖申报逐笔连续撮合的交易方式) 。
交易时间为每个交易日15:05至15:30 。申报时间为每个交易日9:15至11:30和13:00至15:30 。申报当日有效,申报时间内未成交的申报可撤销,开市期间停牌的,停牌期间可继续申报 。但当日15:00仍处于停牌状态的,不进行盘后定价交易 。
值得注意的是,有三种情况申报无效,即买入限价小于收盘价、卖出限价大于收盘价和买卖限价超出当日涨跌幅限价 。单笔申报数量为100股或其整数倍,最大不得超过100万股 。
还有一点,投资者想要参与盘后定价交易,不要忘了向证券公司提交盘后定价委托指令 。
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创业板指走势图 。
新规则会加大A股市场波动?
作为首次将增量与存量改革同步推进的资本市场重大改革,创业板注册制推行影响深远 。
“短期看,涨跌幅放宽利于创业板交易活跃度提升,长期看,增量资产有望引入增量资金 。注册制下,创业板上市股票首日起可作为两融标的,转融券机制向科创板看齐,市场化机制有望驱动两融业务进一步扩张 。”开源证券分析师高超认为 。
不过对于投资者来说,创业板注册制实施,一方面会更加关注对主板的分流作用,另一方面也会更加关注个股涨跌幅放宽至20%后是否会加大市场波动 。
“对比科创板开板前后,主板与创业板的价量走势来看,分流的影响并不明显 。”川财证券研究所所长陈雳表示,但当前创业板的估值处于相对比较高的位置,涨跌幅放宽之后可能会有更大的波动 。
在上海证券分析师刘骐豪看来,市场波动风险加大也将使得投资者更加注重对投资标的基本面选择,业绩良好的公司将更加受到资金的青睐而享受估值溢价,市场估值分化或将成为常态 。(完)
来源:中国新闻网
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