趋势分析法,创业趋势分析与同花顺团队搭建观后感 _生活百科

导语：作为科技媒体，写这篇文章的初衷是探讨互联网创业对证券行业的改变。券商作为券商的主要收入来源，只提供了一个交易渠道，附加值极低，似乎很容易被互联网转化。
当零售行业受到互联网冲击的时候，证券行业依然可以舒舒服服地活在牌照的高墙里。然而，除了执照，我们想知道经纪人打算如何保持手续费收入。面对互联网的冲击，高地方的金融业会比社区大叔的杂货店有更强的抵抗力吗？
“脱下牌照裤，今天的零售行业就是证券行业的明天吗？”这是我们期待的标题，但真的是这样吗？蓬勃发展的互联网创业会影响券商的奶酪吗？
流量入口是主喉吗？
这波互联网证券创业，很多都是基于移动终端。无论切入点是社区、投资服务还是资金配置，几乎所有产品最终都会增加交易和开户功能，从而实现闭环。
“在这个行业，所有的产品都会成为竞争对手，最终用户只会保留一两只股票。这是所有垂直行业的规律。”有趣股票的创始人黄浩首先向我们表达了这一观点，随后其他几位企业家也表示赞同。
如果是这样的话，赢得最终竞争的产品无疑会成为移动时代股票交易的重要流量入口。入口在网上是一个熟悉的概念，但经纪人似乎并不在乎。如果大量投资者迁移到这些产品，券商会不会被流量扼杀？
其实这并不是一个新问题。PC时代，同花顺和大智慧几乎主导了证券软件市场，国内70%以上的券商没有自己的交易软件。其中，Flush拥有近1亿用户，几乎与中国投资者总数持平。
但实际上，PC时代的软件服务商并没有给券商带来太大的冲击。相反，在前几年，软件服务提供商的利润远低于经纪人。这种情况主要是双方博弈的结果。软件厂商提供的服务不够稀缺，导致他们缺乏绝对的议价能力。
证券已经是一个竞争相对激烈的行业，大量中小券商的成本也差不多，佣金没有大幅下降的空间。此外，经纪人多年来一直采取价格歧视的佣金政策。还有很多留存用户仍然支付高额佣金，各地分行的佣金政策也不一样。所以券商也有顾虑给某个渠道超低的手续费，经营不善会伤害异地销售部门的利益。
那么，在移动时代，情况会发生变化吗？
我们的结论是仍然很难。从分流的性质来看，移动终端和PC终端没有本质区别。证券市场除了在牛市中作为增量市场的明显表现外，在漫长的熊市和波动期，证券市场是一个股票市场。大量分流只能指望说服用户更换券商，而证券又是一个惰性业务，所以额外开立一个证券账户非常麻烦。没有足够的激励，很难说服用户。
鉴于PC时代同样的原因，券商没有降低佣金的空间，但受到监管的限制，所以互联网的超级大招“免费”不能适用。腾讯和郭进之前联合推出了1.2万的低手续费政策，后来又回到了12.5 。即使抛开监管，创业公司通过用户运营能赚到多少收入也是未知数，除了BAT，创业公司也未必能补贴。
有一种情况让这波创业更加艰难，那就是Flush等上一代软件服务商的竞争。同花顺成立的时候，面对的是一个近乎空白的市场，自然积累了大量的用户。而在移动端，上一代公司反应并不慢，市场和交易体验也不差。按照“只有产品好十倍才能产生颠覆效果”的互联网理论，创业公司很难bre
车牌是金融方向创业不可避免的障碍。在没有牌照的情况下，无论互联网公司如何运营，最终都会与券商合作提供交易服务，所有用户归根结底还是券商的客户。
在这种情况下，互联网公司可以简单地申请成为经纪人的许可证吗？
>不是没有人这么干，比如富途。当然富途做的是海外市场，香港申请牌照比国内容易得多，同时市场缺乏好的交易软件，容易从工具切入，而且国内投资港股痛点多多，解决这些问题就能获得机会。即便是这样，富途也经历了很多坎坷，比如金融化时投资人的不看好，结算系统开发遇到问题等等，大家可以参考我们不久前对富途的报道。
国内就更难，短期之内监管层应该不会考虑发放新的牌照，如果进行收购，一家小型券商的报价也在几亿到十几亿的水平。但是对于金融这样严格监管的行业，牌照是参与游戏的入场券。只有拿到牌照，互联网公司才能真正参与到具有金融属性的业务中去，通过融资融券、资产管理等方式，持续的在用户的生命周期里获益。
巨头总是有办法的，收购一家券商，只是价格合不合理的问题。从目前 BAT 的金融布局来看，百度更倾向于与传统金融机构合作，腾讯的自选股据称已经有 3000 万用户，市场也有腾讯欲收购一家券商的传言，而阿里此前入股了德邦证券，前几天我们看到支付宝已经推出了 3 分钟极速开户的服务。
然而就像牛股王的创始人鞠盈禧所说，“牌照不是创业公司该想的事 。” 所幸在国家层面，对金融创新一直是鼓励的，而在证监会的层面，似乎并没有太多精力顾及到互联网创业公司，只要不涉及重大违法违规问题，监管者表现出了很高的容忍度。
对于创业公司来说，这样一段监管的宽容期是宝贵的，创业者对监管尺度的把握尤为重要。长期来看，监管放开是趋势，金融与互联网的融合也是趋势，未来被证券公司收购，也是创业公司的一个选择。
下一个机会
说了这么多，那么在证券领域，互联网的创业是否有机会？
要回答这个问题，我们不妨回到互联网的本质。互联网对零售也的改变，在于线上开店的成本更低，能够以更高的效率覆盖更广泛的用户群。而每当一个行业的成本结构发生变化的时候，往往都会产生剧烈的变革。
这一道理在券商行业当然同样适用，利用互联网的运营方式，创业公司不再需要招募大量的线下销售人员，大大降低了运营成本，而通过将服务标准化、线上化，其服务能力和服务半径都获得了质的提升。
虽然我们之前提到了诸多原因，导致短期之内成本优势不能转化成大面积的用户迁移，但是长期来看，随着行业开放，券商的壁垒会逐渐的消解，牌照总有一天会放开，线上开户的实现会大幅降低用户转换的成本。占据入口的公司总会找到用户运营的办法。
因为受限于成本和服务能力，传统上券商对于散户几乎是没有服务的，而这一波创业公司的商业模式，基本都是首先满足一个用户的需求，解决一个痛点，以此获得用户和流量，再想办法进行运营获利。例如雪球满足的是社交的需求，自选股满足的是交易的需求，当然还有一大批满足资金需求的配资类公司，最终几乎都在随后的大跌中死掉了。
证券是一个离钱无比近的行业，所以对流量的转化十分高效。最容易想到的一个变现的手段就是导流，除了将用户导流给券商获得人头费和手续费的分成外，还包括引导用户购买基金、资管产品等，去年东方财富通过销售基金获得了数十亿的营收，也充分显示了这一模式的潜力。
也有的创业公司本身就具有资产管理的能力，或者通过与外部的私募基金合作，引导用户投资自家的产品，通过管理资产来获利。另一个可能的变现方式是引入其他的交易产品来赚取佣金，对于短线交易的用户，只要市场有足够的波动性，交易的产品并不重要，据悉同花顺就在考虑引进贵金属的交易。
经过了这一波创业，像交易、资讯、投资建议、社交这些股民的主流需求已经基本得到了满足，创业公司再想找到一个好的角度切入并不容易。但是证券方面越是高级的用户，就会有越多个性化的需求，虽然相对小众，但是这部分用户创造的价值可能并不低。
创业公司也许可以考虑在这些细分的方向做文章。拿量化交易举例，可能有能力从事量化交易的用户只有十几万人，但是如果通过提供一个平台，发现好的量化策略进行孵化，向资产管理方面进行发展，可能会有不小的潜力。目前量化交易平台方向的创业公司有Joinquant、Ricequant、Uquant等几家。
互联网公司在大数据应用上的能力也明显高于券商。虽然分析和利用用户的交易数据是被严格禁止的，不过像搜索的数据、社交的数据都可能挖掘出不小的价值。不过这方面的机会可能不属于创业公司，搜索方面当然是百度的生意，而前一阵子百度也与国金联合推出了大数据基金。在社交数据方面，通过用户对不同股票、板块的讨论热度，可以提供预测行情走势的指标，雪球、牛股王等已经积累了大量用户的社区更有机会。
证券行业创业的风口极为重要，平时大家对股票市场的热情与牛市时不可同日而语，然而行情已然如此，这一轮的时间窗口正在慢慢关闭，也许证券行业创业的高潮，要期待七八年以后的下一个轮回。
从我们了解到的情况看，互联网创业虽然并没有让券商感受到太多的威胁，但是券商们也并不是完全无动于衷。所有一流券商几乎都成立了互联网金融部，不少券商已经开始了互联网的布局，除了之前提到的国金，海通投资了积木盒子、91 金融超市等一系列创业公司，华泰正在大力推行自行研发的软件系统，甚至切断了同花顺的接口。
券商仍然有时间去适应科技的发展，现在谈互联网会对行业造成多大的影响，也许还为时过早。市场在变化，科技也在变化，我们不知道如果 VR 时代和下一波牛市同时到来，又会出现哪些明星公司。未来的证券行业应该会是一个融合的状态，互联网创业公司会不断的金融化，而券商也会逐渐互联网化。也许最终行业不会有剧烈的革命，而是一场温和的改良。
归根结底，服务个人用户是一个低技术含量的生意，成本、用户体验、市场推广仍然是核心因素，而这正式互联网公司所擅长的。也许零售业发生的故事，在证券行业还会重演。前些天一个朋友在群里转让家乐福的超市券，未果，大家才忽然发现，我们都已经好久不去超市了。
最先被淘汰的一定是最顽固拒绝改变的公司，然而虽然苏宁有易购，沃尔玛有一号店，但终究挡不住阿里和京东绝尘而去。那么最终在证券行业互联网公司可以分到多大的蛋糕？当市场迎来完全竞争的那一天，也许这个比例会比现在很多人想象的大得多。
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