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6月12日午夜 , 深交所正式发布创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排 , .有8条主要商业规则和18条配套规则、指引和通知周五 , 由于美股大跌 , 市场大幅跳涨低开 , 随后开始强势修复 。特别是创业板的走势非常强劲 , 当天和前两个交易日金融股和金融IT股都出现了明显的变化 , 说明部分基金已经布局完毕 。早在此前 , 4月27日至5月11日 , 深交所就创业板改革试点注册制8项业务规则公开征求意见 。6月15日 , 一个月后 , 创业板改革落地!,深交所将开始受理创业板上市审核企业的首次公开发行、再融资、合并重组申请 。
创业板改革与科创板设立和试点注册制最大的区别在于 , 创业板考虑到了股票市场的改革 。本次创业板改革推动了发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度改革 , 涉及初始审核、融资并购审核、持续监管、发行承销、交易五个方面 。让我们来看看 。有哪些亮点?
1、创业板股票上市标准 , 符合以下三条之一即可 。
最近两年净利润为正 , 累计净利润不低于5000万元 。
预计市值不低于10亿元 , 最近一年净利润为正 , 营业收入不低于1亿元 。
预计市值不低于50亿元 , 最近一年营业收入不低于3亿元 。
2、优化退市指标和退市流程 。
市值退市指标:深交所进一步优化退市指标 , 连续20个交易日将市值退市指标调整为每日收盘市值低于3亿元 。
*财务类退市标准:创业板新增ST系统和ST系统 。公司因触及财务指标而实施*ST制度后 , 如果下一年度的财务报告有保留地出具 , 将被终止 。
在优化退市流程:,暂停上市和恢复上市被取消 , 退市整理期不再设定为交易退市 。重大违法强制退市暂停时间向后移 , 没有设置“逃逸期” , 提高了退市效率 。
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3、交易规则的改革 。
创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制比例20% 。
同步放宽相关基金涨跌幅至20% 。跟踪指数成分股仅为创业板股票 , 其他实行20%涨跌幅限制的指数ETF股票 ,
="10538709" qid="6596021800587498755" mention-index="0">LOF或分级基金B类份额 , 80%以上非现金资产投资创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的LOF涨跌幅调整为20% 。
③提高单笔最高申报数量 。限价申报单笔最高申报数量调整至30万股 , 市价申报调整至15万股 。
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4、交易行为的监控规则 。
①明确异常交易行为主要类型 。具体包括虚假申报、拉抬打压股价、维持涨跌幅限制价格、自买自卖和互为对手方交易、严重异常波动股票申报速率异常这五大类典型异常交易行为 。
②量化异常交易行为指标阈值 。
细化具体的交易指标阈值 , 包括申报数量和频率、股票交易规模、市场占比、股价波动情况等 。
③规定异常交易行为认定要求 。
异常交易行为认定从定量和定性分析来进行判断 , 量化标准包括申报数量和频率、交易规模、市场占比、股价波动情况等 , 定性分析包括股票基本面、上市公司重大信息、市场整体走势等 。
科创板试点 , 和创业板改革 , 以及未来主板也可能改革 , 对市场有什么影响呢?简单地说 , 制度的红利有望推升优质龙头公司溢价进一步提升 , 创50及A50指数等相关标的内优质龙头将受益 , 以及提升细分领域“小而美”龙头的中长期配置价值 。
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