来源：经济日报
4月16日，中国证监会修订发布《科创属性评价指引（试行）》，上海证券交易所修订发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》(以下简称《暂行规定》)，引起行业广泛关注 。
据介绍，《暂行规定》修订的主要内容是：按照支持、限制、禁止的分类，界定科创板中的行业板块，明确科创板优先支持方向，限制金融科技和模式创新企业，禁止房地产和主要从事金融、投资业务的企业 。在科创板上市；提高R&D人才比例作为科技属性的常规指标，体现了科技人才在创新中的核心作用；明确发行人对技术进步、科技发展方向、行业领域及相关指标的披露要求，以及保荐机构的核查责任，不能简单以相关指标作为判断依据；明确审计按照“实质重于形式”的原则，综合判断企业科技属性，充分发挥科技创新咨询委员会的咨询作用等 。
R&D人员的比例应超过10%
2020年3月，上交所首次发布实施旧版本《暂行规定》，明确了对科创板定位的标准和要求，增强了审核标准的客观性、透明度和可操作性，为发行人和保荐人申报、推荐、上市优质科技企业发挥了重要作用 。目前，科创板上市公司超过250家，涵盖集成电路、生物医药、新材料、高端制造等领域 。
根据科创板上市公司2019年年报，R&D平均投资额占12%，R&D平均投资额为1.17亿元，发明专利平均数量为75件，明显高于其他市场板块 。非营利企业、红筹企业、特殊股权结构企业相继上市，科创板“硬科技”的质量和市场包容性逐渐显现 。但监管部门也发现少数企业缺乏核心技术、科技创新能力不足、市场认可度低等问题，需要结合科技创新和注册制改革实践进一步研究完善 。
《暂行规定》修订稿最大的亮点是增加了科技创新板上市公司R&D人员占比超过10%的常规指标 。国泰君安投行事业部执行委员会委员许表示，目前部分申请科创板项目的高新技术企业，在所得税汇算清缴中费用享受费用加扣税的相关条件，以及对科技投资的认可等方面仍存在一定差异 。新的科技企业属性认定方法将从R&D人才比例上进一步统一量化标准，同口径，充分体现R&D人才在科技创新中的核心作用，进一步形成以科技R&D创新为核心驱动力的科技企业经营特色 。
许认为，目前在科创板申报和审核的企业中，部分企业的研发支出指标刚刚过线，人员数量远远落后于的投入和收入规模 。丰富常规指标中的人员数量，将进一步夯实科技企业“硬技术”实力的客观判断标准 。
建立负面清单制度
本次修订的另一个亮点是在科创板建立负面清单制度 。许表示，《暂行规定》年，科创板行业板块按照支持、限制、禁止进行界定，不同企业进行分类
上交所发言人表示，科技创新是一个不断发展的过程，科技属性的评价也需要在实践中不断总结经验、不断评价、动态调整 。本次修订旨在围绕支撑“硬科技”核心目标，进一步明确科技评价指标和申报推荐要求，压实发行人和中介机构责任，加强综合研判和审计把关，推动科技创新板市场高质量发展 。对于《暂行规定》修订前申报企业的科技属性指标要求，仍按申报时的相关规定执行 。
守住资本市场的“进入壁垒”
近两年来，科创板给“硬科技”企业带来的示范效应和集聚效应初步显现 。CICC投资银行业务主管王晟表示，这一修订是基于国家政策
要求，结合市场发展状况作了进一步优化，突出科创板“硬科技”特色，更加明确专项说明和专项意见的具体要求，有利于保荐机构筛选出符合科创板定位的“硬科技”企业，并推荐到科创板上市 。
国信证券副总裁谌传立表示，中介机构要提高服务能力、传递政策和监管理念，致力于建设高质量科创板，落实国家创新驱动发展战略，增强资本市场对提高关键核心技术创新能力的服务水平，促进高新技术产业和战略性新兴产业发展 。
华泰联合证券合规部总经理邵年表示，此次《科创属性评价指引（试行）》修订，进一步明确了科创板坚守“硬科技”定位，有助于推动高质量发行人借助资本市场做优做强 。华泰联合证券将对企业的科创属性进行重点核查，作出综合判断，不断改进核查方法，提升核查能力和水平，积极将拥有关键核心技术和先进技术、科技创新和转化应用能力突出的企业推荐至科创板上市，切实履行保荐机构职责，守好资本市场的“入口关” 。
【内部创业原则 内部创业模式是指】（经济日报-中国经济网采访人员 梁 睿）