归母净利润|国诚投资严序纲：半导体产业驶入黄金赛道，未来前景广阔精品|建设|信息化部|高质量|城

据台湾工商时报、联合新闻网等报道，半导体硅晶圆厂环球晶昨日宣布，明年将启动扩产第三代半导体，GaN（氮化镓）及SiC（碳化硅）产能均将翻倍增长。
具体来说，SiC方面，明年公司将进一步延伸SiC制程；同时，计划在美国扩充SiC外延片产能，计划1月引进设备，新产能也已被客户抢购一空。

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从过去20年半导体行业表现来看，2001-2010年，PC在C端的大量普及推动行业快随发展；2010-2018年以智能手机为主的消费电子产品取代PC，成为行业新一轮周期开启的重要因素。2019年起，汽车电子、IoT、AI等新兴行业逐渐兴起，驱动行业开启新一轮景气周期，但目前新兴领域还未达到大规模普及阶段。随着电动汽车渗透率逐步提升、AIoT场景逐步落地，半导体行业预计将开启新一轮景气周期。

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全球半导体大厂多数预测芯片短缺将延续至明年，晶圆代工大厂格芯表示全球缺芯或将延续至2023年后。2021年进入尾声，全球各大晶圆代工及IDM大厂对全球半导体供需形势进行了预测。其中，晶圆代工企业台积电、三星、中芯国际、IDM企业SK海力士、英飞凌、ST、博世皆预计明年全年产能将维持供不应求。

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据TrendForce数据，2022年智能手机市场依赖周期性的换机需求以及新兴国家的新增需求带动，预计全年产量将达13.86亿支，年增长率3.8%。2021年全年笔电出货量将达2.4亿台，年增16.4%。

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根据EvTank数据，2021年全球新能源汽车销量将达到750万辆，预计2025年全球新能源汽车销量将达到1800万辆，2021-2025年CAGR达24.47%。假设未来几年新能源汽车增速平稳增长，预计2022年全球新能源汽车销量将突破1000万辆，达到1012.5万辆。
随着元宇宙热潮的到来，用户端所使用的VR/AR装置的普及成为元宇宙产业发展的关键。据TrendForce数据，2022年全球AR/VR装置出货量将增至1,202万台，同比增长26.4%。

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自2018年以来，中国半导体企业归母净利润呈现逐年大幅增长的趋势，2021年前三季度中国半导体企业业绩表现亮眼，同比大幅增长174%，分季度来看，2021Q3申万半导体行业所有公司归母净利润达到169.46亿元，同比增长110%。2021年进入三季度，中国半导体企业业绩延续二季度的优异表现，实现归母净利润169.46亿元，同比增长110%，环比增长17.3%。

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随着半导体国产替代进程逐步深化，中国企业业绩有望在下一个半导体下行周期中表现出较强的韧性。国产替代深化或将助力中国企业穿越半导体下行周期。
【归母净利润|国诚投资严序纲：半导体产业驶入黄金赛道，未来前景广阔】受益标的参考：
1.三安光电 600703
主要从事化合物半导体材料的研发与应用,以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。公司作为国家人事部认定的博士后工作站及国家级企业技术中心，公司曾获得国家科学技术进步奖一等奖,二等奖和多项福建省市级科技进步奖一等奖,二等奖，公司是国家科技部及信息产业部认定的“半导体照明工程龙头企业”。公司现拥有MOCVD设备产能规模居国内首位。