中国经济网编者按:12月29日,中微半导体(深圳)股份有限公司(以下简称“中微半导”)首发申请将上会。公司系集成电路(IC)设计企业,专注于数模混合信号芯片、模拟芯片的研发、设计与销售。公司主要产品包括家电控制芯片、消费电子芯片、电机与电池芯片和传感器信号处理芯片四大类。
中微半导本次发行的保荐机构是中信证券,保荐代表人是许艺彬、王彬。中微半导拟在上交所科创板募集资金7.29亿元,分别用于“大家电和工业控制MCU芯片研发及产业化项目”、“物联网SoC及模拟芯片研发及产业化项目”、“车规级芯片研发项目”、“补充流动资金”。
2018年-2020年及2021年1-6月,中微半导营业收入分别为1.75亿元、2.45亿元、3.78亿元、5.35亿元,归属于母公司所有者的净利润分别为3236.50万元、2499.14万元、9369.00万元、2.59亿元,经营活动产生的现金流量净额分别为3275.35万元、5349.53万元、1726.31万元、2.31亿元。
近三年半,中微半导研发费用率出现三连降,始终低于同行均值,且在去年和今年上半年在同行中垫底。2018年至2020年及今年上半年,公司研发费用分别为2498.52万元、2898.28万元、3303.42万元、3358.53 万元,占营业收入的比例分别为14.26%、11.84%、8.75%、6.28%,同行业可比上市公司研发费用率平均值分别为17.57%、16.94%、16.23%、16.81%。
中微半导今年上半年毛利率相比去年大幅增加25.44个百分点。2018年至2020年及今年上半年,公司毛利率分别为43.85%、43.46%、40.42%、65.86%。
据《科创板日报》, 截至2020年末,中微半导拥有研发人员113人,占员工总人数的36.45%。但研发人员的受教育程度多数为本科学历,中微半导硕士及以上员工19人,仅占员工总人数的6.13%。
公司研发费用构成中近75%费用为职工薪酬,光罩费及IP费、材料及设备费等占比偏小。且在三个募投研发项目中(合计6.09亿元),共计2.11亿元规划用于研发人员工资,占总募集资金比例为28.9%。
然而首轮审核问询回复材料进一步显示,公司近三年研发人员年人均薪酬分别20.08万元、24.74万元、21.75万元,同行可比公司均值分别为34.97万元、35.86万元、37.11万元。由于部分高管专职或兼职从事研发工作,公司存在将相关高管薪酬根据其从事研发工作的情况全部或部分计入研发费用的情形。
据界面新闻,中微半导的五大客户较为分散。2019年、2020年,中微半导五大客户中还出现了重庆中科芯亿达电子有限公司(简称:芯亿达)的身影。
2019年,芯亿达为中微半导的第二大客户,销售收入占营收比为5.97%;2020年,芯亿达成为中微半导第一大客户,销售收入占营收比为5.86%,均为消费电子芯片及家电控制芯片销售。
据招股书披露,芯亿达实控人蒋和全,主营芯片设计、销售及技术支持,系中微半导的参股公司,中微半导持有其49%股权,中电科能源股份有限公司持有其51%的股权。
除此之外,芯亿达与中微半导的关联交易还涉及代采晶圆、芯片加工劳务及房屋租赁等方面,2020年,芯亿达与中微半导发生关联交易额共计2349.70万元。
拟科创板募资7.29亿元去年营收5.35亿元
截至招股说明书签署日,YANG YONG直接持有公司37.35%股份,通过顺为芯华间接持有公司1.49%股份,合计持有公司38.84%股份,任公司董事长,系公司的控股股东。YANG YONG为新西兰国籍,拥有香港永久居留权。
周彦直接持有公司27.21%股份,任公司董事兼总经理;周飞直接持有公司4.00%股份,任公司董事;周彦、周飞系兄弟关系,YANGYONG、周彦、周飞三人在有限责任公司阶段及股份有限公司阶段均签署《一致行动人协议》,为一致行动人,三人系公司的实际控制人。
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