晶晨股份|对标华为、联手移动——瑞芯微凭什么？科思科技|西安芯智能|股权|高

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作者 | 顾天娇
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物联网芯片厂商大概是所有芯片厂中“朋友圈”最广的了。
不同于手机、电脑市场的高集中度，物联网市场有无数分散的细分领域，当曾经的普通物品想要“进化”成智能终端时，嵌入芯片的需求千差万别，这也就使得物联网芯片公司很难设计出一款通用芯片，埋头设计容易与市场脱节，此时与下游客户合作开发便成了必然选择。
近日，物联网芯片头部公司瑞芯微与中国移动联合发布两款视频物联网芯片；在此之前，瑞芯微还与国内知名手机客户合作开发了快充协议芯片。除了芯片外，瑞芯微也会深入到终端制造过程中，比如和大华股份一起推出智能网络硬盘录像机（NVR）等。
对于芯片设计厂商来说，谁的朋友圈更广，谁的产品越丰富、天花板就越高，未来业绩的爆发潜力也就更大。瑞芯微频频出手建立合作关系、深挖护城河的策略值得关注。
竞争优势
高端先行、应用领域多元
在原有的平板芯片业务发展平平时，瑞芯微开始将研发重心转移到了物联网和人工智能领域，推出了能在机器人、智能家电、收银机、智能门禁等领域应用的智能应用处理器芯片，实现了从单一芯片单应用，到单一芯片多应用的转变。
这一转变使得瑞芯微在竞争激烈的市场中站稳了脚跟，并且业绩猛增。2020年AIoT产品爆发式增长，瑞芯微实现了18.63亿元的营收，创下新高；同时毛利率、净利率达到历史高点，分别为40.78%、17.17%，高于行业平均值38.32%和11.99%。2021年前三季度，瑞芯微实现营收20.57亿元、净利润4.08亿元，均高于前一年全年总和，再一次超过市场的预期。
瑞芯微的智能应用处理器芯片均为系统级的超大规模数字集成电路，即SoC。提起国内的SoC，最先想到的是海思的麒麟系列，不过麒麟芯片属于手机芯片的一种，和瑞芯微的领域不太一样。瑞芯微芯片主要应用于平板电脑、机顶盒、物联网、汽车等领域，与国内全志科技、晶晨股份、富瀚微等公司芯片领域有重叠。
从应用领域来看，瑞芯微的应用领域最广，全志科技芯片尚未用于PC和AI上；晶晨股份同样不涉及PC、AI，并且不涉及平板电脑；富瀚微主要做安防、物联网。
从制程工艺来看，瑞芯微制程领先，目前先进制程已到8nm，而全志科技和富瀚微的芯片在22nm，晶晨股份在12nm。
目前，瑞芯微新研发并已完成流片的8nm的RK3588可适用于PC类产品、边缘计算、云服务、大屏设备、视觉处理、8K视频处理等领域，进一步扩宽公司业务领域，与同行拉开差距；其内置NPU2.0支持高达6.0T的浮点运算能力，大幅超过目前国内其他 AI 芯片性能；采用了目前国产通用SOC最先进制程，将使其功耗低于同期其他芯片。
芯片应用面变广带来的影响很大。一方面RK3588能够应用于PC和云服务上，这些下游领域国内市场均超千亿，过去都是国外企业垄断，国内公司能竞争者寥寥，这背后是巨大的国产替代空间。
【晶晨股份|对标华为、联手移动——瑞芯微凭什么？】另一方面，RK3588也是目前华为海思高端安防AI芯片Hi3559AV100市面上唯一有竞争力的替代方案；同时，这对正在研发安防AI芯片、想在高端产品上有所突破的富瀚微是不小的威胁。
扩大朋友圈
合作带来更多资金、研发力量，以及对市场更深刻的理解
就在人们认为单一芯片多应用是这类芯片公司“最终归宿”的时候，瑞芯微却表示，当单品规模够大的时候，公司也会考虑定制芯片。做好旗舰芯片需要非常完备的技术，而公司的优势正在于此，所以针对单个领域定制芯片的难度并不大，纯粹看市场需求。