京东|京东对腾讯依赖到底有多大?

京东|京东对腾讯依赖到底有多大?
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文 | 市值榜,作者|连禾,编辑|赵元
京东失去了它过去多年持股最多、也最重要的一个股东:腾讯。
12月23日,腾讯控股计划将所持有的约4.6亿股京东股份作为中期股息派发给腾讯股东。派发完成后,腾讯持有京东股份占比将从16.9%降至2.3%,不再为第一大股东。
同时,腾讯总裁刘炽平已从京东董事会辞任,并立即生效。
双方的合作始于2014年,腾讯以2.15亿美元加电商业务的代价,换取了京东3.5亿普通股,同年京东赴美上市。
在随后的很多年里,背靠腾讯,京东获得了很多独占资源,长成了阿里巴巴之外的第二大电商巨头。
如今腾讯退场,资本市场给予了双方完全不同的投票:腾讯当日股价上涨4.24%,京东大跌7.02%。
为什么资本市场给予腾讯和京东两极化态度?在这场联姻中,京东对腾讯的依赖有多大?失去腾讯对京东又意味着什么?本文将重点厘清这几个问题。
01 腾讯为什么要投资京东?2014年入股京东之前,腾讯与京东还是对手,他们与阿里巴巴三方互相对垒。
在这之前,即2005年9月,腾讯上线了C2C电商交易平台拍拍,对标淘宝,但很快就落败了,腾讯做电商的野心却没有消除:
2010年,QQ会员官方店升级为QQ商城、投资易迅;
2011年,投资好乐买、1号店等垂类B2C电商平台、推出QQ网购;
2012年5月,电商业务独立,成立单独的子公司ECC,刘炽平任董事长,吴宵光任总经理。ECC成立后的第一个动作,是收购易迅网,同期QQ网购与QQ商城合并。
至此,腾讯的电商业务被梳理清楚:以易迅网为核心的自营、以QQ网购为核心的开放平台、以拍拍网为主的C2C。
如果说两年前投资易迅网,写下了腾讯与京东竞争的开篇,那从2012年收购易迅网开始,二者之间的竞争正式被摆上台面。
在吴宵光的带领下,易迅开启了一轮价格战,提出了“贵就赔”“慢就赔”“假就赔”的服务口号,内部也喊出了“打猫狗”计划:“猫”是天猫,“狗”是京东。
腾讯电商还是没打赢。开打之前,腾讯电商与京东GMV的差距是360亿元,到2013年,这个数字扩大到了450亿元,易迅还亏了8亿元。
马化腾投子认负。2014年3月,腾讯向京东购买3.5亿普通股,占后者上市前普通股的15%。
后来谈到这一往事,刘强东曾得意地表示,当时他去美国游学,刘炽平内部开会,称要趁着刘强东外出的空档赶超京东,发现还是打不过后,决定把电商业务交给京东来做。
刘强东在那次访谈中还透露,腾讯决定投资京东之前,双方有两年谈判,但马化腾一直在犹豫。
马化腾为何犹豫?《沸腾新十年》一书中曾提到一个有趣的桥段:当年投资易迅前,腾讯也认真调查过京东,嫌京东贵,他们还认为,刘强东气场太强无法掌控。
电商大战到了这里,格局迅速生变:“无法掌控”的刘强东从腾讯的对手变成了盟友,他们的枪口一致朝向了阿里巴巴。
与京东的合并中,腾讯支付了2.14亿美金,同时将QQ网购、拍拍的电商和物流部门并入京东。京东持易迅少数股权,同时持有其未来的独家全部认购权。
京东|京东对腾讯依赖到底有多大?
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更重要的是,双方还签订了为期五年的战略合作协议,腾讯将向京东提供微信和手机QQ客户端的一级入口位置及其他主要平台支持。
这帮京东迅速补上了短板,微信端流量入口也在后来成了它的优势。
02 背靠微信,京东长大京东上市之前,投资人每次在京东的董事会上都会问刘强东一个问题:移动互联网怎么办?刘强东每次只能回答,技术跟不上,流量跟不上。