投资|一年吸金360亿，火热之下，机器人赛道怎么投？( 三 )

另一方面，产业政策与金融政策的双重利好，进一步促进了中国机器人产业的健康发展。

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无论是《中国制造2025》、《关于促进机器人产业健康发展的通知》，还是科创板的推出，都使得机器人的增长和退出都有了更多的确定性，这使得这一赛道投资活跃度变高。
综合来看，我们认为中国将出现一波优质的世界级机器人龙头企业。

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以往在3C和汽车场景中，来自美国、德国和日本的工业机器人四大家族企业是全球最头部的工业机器人企业。
而到了2019年之后，全球最头部的服务、清洁、物流、医疗、协作、消费机器人都有可能出现在中国。“中国市场国产化，海外市场中国化”已逐渐成为现实。
当前中国机器人产业发展有四大趋势。
第一，柔性化。

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柔性化指的是从刚性生产逐渐向柔性生产过度，催生出了一批全新的机器人产品形态。
传统工业生产需求，要求大批次、流水线、刚性生产，讲究速度、可靠性和效率。而新一代的生产需求是，小批次、客户需求多样化、生产定制化、订单碎片化，讲究快速部署，可灵活调整产线。
当个性化的需求凸显后，这就要求我们的生产工具变得柔性。AMR和协作机器人产品都是柔性化的代表。
第二，智能化。

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智能化指的是底层技术的突破大幅提升了机器人的能力边界，机器人可应用场景与易部署性大幅提升。智能化同时也是对AI、机器视觉、定位与导航、语音交互、类脑职能等多方面的要求。
第三，场景化。

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场景化指的是机器人应用渗透至诸多细分场景，通用型产品难以实现最优解，场景深耕筑造全新壁垒。
客观来讲，一个机器人公司要成为一个大的平台公司，复用所有场景，会非常难。目前市面上已有海量机器人公司，我们看企业首先看的也是他们要抓住什么样的场景，这个场景是否足够大，其次看他是否具备跨场景能力。
我们认为，细分场景是能撑起一个大企业的。一家机器人企业主抓2~3个场景，然后成为2~3个场景中细分领域的龙头，市占率能够达到50%甚至更高就已经很了不起了。
举个例子，我们今年看的一家做纺纱场景的机器人，场景很偏门，但是场景里的痛点很明显——噪音高、温度高、人工成本高、招工难，对应的机器替人需求也达到了数百亿级。
第四，国际化。

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国际化要求有更强的产品需求和更高的产品要求，对机器人企业来说是机遇与挑战并存。
客观讲中国市场是非常大，且中国对成本和价格也非常敏感。中国客户的核心点需求就是两个关键词——便宜、好用。
如果不够便宜，那么机器人下游客户的成本账算不过来，机器换人的动力也就不强，但是如果只是便宜，那么也只能卖给一些低端场景和要求不高的客户。
因此，我们强调便宜和好用的综合。机器人企业如果在中国能存活下来，那么未来去PK世界产品是足够有竞争力的。
但是核心点是，机器人企业要先以产品研发为核心，而不是以销售、渠道为核心。
过去中国的整个制造业水平低，除了整个发展的沉淀以外，中国人的意识上对产品的精细度需求是不够的。如果将国际化作为其愿景，将使得企业在产品力方面的迭代跟国际化接轨。