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田甜金融独家关注
【创业板打新需要什么条件 创业板注册制打新要求账户】科创板的“盛宴”还没开始,投资者的热情已经爆发!
3月19日,上交所发布《关于科创板投资者教育与适当性管理相关事项的通知》,明确了个人投资者的参与门槛 。上周,各大券商相继开通了科创板交易权限,其中多家券商的1万多名合格投资者完成了权限的开通,甚至有近80岁的老爷爷去咨询过 。
3月18日,上海证券交易所公开受理和审核科创板股票发行上市申请文件 。业内预计,首批在科创板上市的公司名单最迟将于本周五公布 。此外,目前还有53个科创板基金等待审批,预计申请总数将达到250个左右 。
有分析认为,科创板新股定价不会太高,而科创板的标的一开始就稀缺,因此新股首日短期内暴涨是大概率事件 。光大证券预计,今年上市的科创板新股平均涨幅不会低于80% 。
参与科创板打新须满足三条件
钟对进行了梳理,发现散户投资者在参与科创板时必须同时满足三个条件:
1.资本公积:账户前20个交易日日均资产不低于50万元,包括股票、基金、理财产品和贵金属(不包括投资者通过融资融券整合的资金和证券);
2.经验准备:2年以上证券交易经验;
3.市值储备:上海股市持有的股票市值在1万元以上 。
前两个条件是科创板投资者适当性条件所要求的 。目前,符合这两个条件的投资者可以在上海证券交易所现有a股证券账户的基础上,联系自己的券商申请开通交易权限 。
据上交所测算,符合科创板投资条件的个人投资者约有300万人,仅占a股投资者总数的2%左右 。这意味着科创板新股发行成功率有望高于目前a股新股发行成功率 。
此外,由于科技创新板仍采用市值配售方式,因此有必要持有沪市股票参与创新 。最低市值1万元 。如果上海股市有1万元,可以申请1000股 。之后,市值每5000元可以多买500股 。这个市值是指新T-2推出前20天的平均市值 。
通过基金间接参与网下打新
如果以上条件不能满足,当然是买基金了!
科创板允许战略配售基金等公募参与线下配售,意味着其从未能参与线下配售,可以通过购买战略配售基金等公募间接参与线下“创新” 。投资者可重点关注代新基金、战略配售基金和科技创新板基金的投资机会 。
近日,招商、华夏、E基金、嘉实、南方、汇添富均发布公告,6只战略配售基金于19日至21日开始跨系统托管转托管业务 。这意味着未来战略配售基金上市后,已成功转入市场的基金份额可以直接在二级市场交易 。此前,这6只战略配售基金的封闭运营期为3年,每半年只开放认购一次 。
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此外,招商、E基金、鹏华、广发、郭芙、华安等6家基金公司也在科创板申报了三年封闭运作基金 。据了解,这些基金可以参与科创板的创新,也有在交易所上市交易的想法 。
e="font-size:15px;">由于科创板新股配售将向机构投资者倾斜,网下打新中签率更高——科创板网下配售比例至少达到70%(公开发行后总股本不超过4亿股的)、80%(公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的) 。而在目前A股的打新规则中,只有10%的股票是用于网下投资者配售的,其余90%都是用于网上发行 。
前5日不设涨跌幅限制
根据交易规则,科创板对股票上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,其后设置日内20%的涨跌幅限制 。首日即放开融券,交易机制仍为T+1 。
东北证券表示,创业板推出初期,其发行配售机制与当前的科创板发行配售机制较为类似,新股发行实行的就是市场化定价,新股上市首日同样不设涨跌停限制 。根据当时的新股表现,总结出三条经验:市场化定价打破“新股不败”现象;首日不设涨跌停,中签者最优卖出时点即在首日;网下投资者比网上投资者对发行价更敏感 。
东北证券统计,在当时的新股市场化发行期间,14%的新股首日破发,57%新股首日涨幅低于50%,首日涨幅突破100%的占比不到8% 。
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而从上市后五日涨跌幅分布来看,有61%的新股出现不同程度的下跌 。从这段期间所有上市首日涨幅超过100%个股后5日的表现来看,后5日收益为正的概率更低 。
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有分析认为,科创板上市前 5 日不设涨跌幅限制,预计首批试点上市的企业短期可能遭到资金追捧爆炒,股价波动区间可能显著高于A股新股 。
光大证券认为,科创板新股上市初期涨幅可观,预计涨幅均值不低于80% 。虽然2018年新股平均开板收益率超过200%,但考虑到科创板发行定价更加市场化,再加上首日即可融券的制度安排,预计科创板新股上市后涨幅会相对理性 。
攻略已经做好了 。剩下的问题是,我去哪儿凑50万呢?
编辑:张楠 叶松
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