根据IPO安排 ， 本周(8月9日-13日)将购买9只新股 ， 包括4只主板、2只科创板和3只创业板 。上述新股预计合计发行约125亿股 ， 募集资金总额预计达到656.64亿元 。
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中国电信将于周一申购 ， 发行价4.53元/股 ， 申购上限311.8万股 。网上顶层认购需配备沪市市值3118万元；根据三峡能源网上中签率数据 ， 预计将成为a股市场实行信用认购制度以来中签率最高的新股 。
根据发行价 ， 中国电信a股IPO在超额配售选择权行使前预计募集资金总额为470.94亿元；若超额配售选择权全部行使 ， 预计募集资金总额为541.59亿元 。
据Wind统计 ， 中国电信新股发行数量和募集资金规模有望创下近11年新高 。
中国电信新股发行量超百亿 上半年营收超2千亿
8月6日 ， 中国电信发布公告称 ， 本次发行价格为4.53元/股 ， 对应的2020年摊薄市盈率为20.18倍 ， 低于同行业可比上市公司2020年平均静态市盈率 ， 也低于中证指数有限公司最近一个月公布的“电信广电卫星传输服务(I63)”平均静态市盈率31.00倍 。
本期以战略布局、线下发行、线上发行相结合的方式进行 。发行人与联合主承销商协商确定 ， 本次发行股份数量为104亿股 ， 占发行后(超额配售选择权行使前)总股本的11.38% ， 全部为公开发行新股 ， 无旧股转让 。发行人授予联合主承销商不超过初始发行股份15.00%的超额配售选择权 。若绿鞋全额行权 ， 发行股份总额将扩大至119.6亿股 ， 占已发行总股本的12.87%(超额配售选择权全额行权后) 。所有超额认购的股票都放在网上投资者手中 。
若本次发行成功 ， 在超额配售选择权行使前 ， 预计发行人募集资金总额为470.94亿元 。扣除发行费用约38234.08万元后 ， 募集资金净额预计为467.12亿元；若超额配售选择权全部行使 ， 预计发行人募集资金总额为541.59亿元 ， 扣除发行费用约4.32亿元后 ， 预计募集资金净额为537.28亿元 。
本次IPO募资金额主要投资于5G产业互联网建设项目、云网融合新信息基础设施项目、科技创新研发项目三大方面 。
据了解 ， 中国电信是国内领先的大型全业务综合智能信息服务运营商 。截至2020年12月31日 ， 中国电信移动用户数达3.51亿 ， 净增数连续三年领跑行业 ， 其中5G套餐用户数达8650万 ， 渗透率24.6% ， 位居行业第一 。此外 ， 公司宽带用户达到1.59亿 ， 用户规模稳步增长；公司在天翼拥有1.16亿高清用户 ， 全屋WiFi用户3889万 ， 天翼家政用户884万 。智能家居业务快速增长 ， 渗透率持续提升 。同时 ， 公司还是国家新型信息基础设施建设的主力军和云网融合的全球领导者 。
股权结构方面 ， 截至招股说明书签署日 ， 电信集团持有
公司573.8亿股内资股股份 ， 占公司总股本的70.89% ， 为公司控股股东 。国务院国资委为公司的实际控制人 。
招股书显示 ， 中国电信2018年-2020年度营业收入分别达到3749.3亿元、3722.0亿元、3899.4亿元；报告期内 ， 归母净利润分别达到204.3亿元、205.2亿元、208.6亿元 。最近3年的净利润比较稳定 ， 都在200亿元出头 ， 每年略有增长 。
根据中国电信对今年上半年业绩的预计 ， 该公司2021年1~6月营业收入约为2136.06亿~2184.17亿元 ， 同比增长幅度约为11%至13.5%；归母净利润约为175.76亿~178.55亿元 ， 同比增长幅度约为26%至28%；扣非后归母净利润约为160.66亿至163.55亿元 ， 同比增长幅度约为11%至13% 。
中国电信新股发行将引入“绿鞋”机制
值得一提的是 ， 中国电信此次新股发行将引入“绿鞋”机制 。
“绿鞋”机制又称“超额配售选择权” ， 因美国绿鞋公司在1963年IPO时使用而得名 。它是指发行人授予主承销商的一项选择权 ， 获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份 ， 在增发包销部分的股票上市之日起30日内 ， 主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票 ， 或者要求发行人增发股票 ， 分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者 。首次公开发行股票的数量在4亿股以上的 ， 发行人和主承销商才可以在发行方案中采用超额配售选择权 。
简单来讲就是 ， 当股价下跌时 ， 绿鞋机制可在“护航”股价方面起到一定作用 ， 以维护投资者的权益；当股价上涨时 ， 发行人则得以扩大发行规模 ， 以更高效地获得资本市场的支持 。
据Wind统计 ， A股历史上行使超额配售权的上市公司共有8家 。
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表格中 ， 华润微的新股发行数量为3.37亿股 ， 低于4亿股的股票发行数量要求 。实际上 ， 这正体现了监管政策对于科创板市场的呵护之意 。
最高募资541亿 有望成近11年最大IPO
中国电信此次新股发行数量和募资额有望创下近11年新高水平 。
从新股发行数量来看 ， 据Wind统计 ， A股史上新股发行数量最多的上市公司是农业银行 ， 共发行近256亿股；其次为工商银行 ， 发行总数为150亿股；中国建筑排第三 ， 发行了120亿股 。此次 ， 中国电信的发行量位列第4名 ， 发行数约为104亿股（超额配售选择权全额行使前） 。同时 ， 中国电信也是继农业银行以后 ， 近11年以来新股发行数量最多的上市公司 。
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从首发募资额来看 ， 据Wind统计 ， 超额配售选择权行使前 ， 中国电信的首发募集资金（470.94亿元）位列整个A股市场第7位 ， 近10年来位居2位 ， 仅次于中芯国际；若超额配售选择权全额行使 ， 中国电信的首发募集资金（541.59亿元）则在整个A股市场位居第5位 ， 近11年来位居首位 。
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其他8只新股情况
恒盛能源：公司主营业务为蒸汽的生产和供应、电力的生产和销售 ， 是以煤炭和生物质作为燃料 ， 通过热电联产方式生产蒸汽和电力 ， 承担供热范围内园区工业用户的蒸汽供应 ， 并将所生产的电力出售给国家电网 。经公司初步测算 ， 预计2021年1-6月实现归属于母公司股东的净利润约为5800万至6200万元 ， 同比增长24.45%至33.03% 。
金鹰重工：公司主要从事轨道工程装备产品的研发、生产、销售与维修业务 ， 主要产品包括大型养路机械、轨道车辆及接触网作业车 。公司预计2021年1-6月实现净利润1.18亿至1.38亿元 ， 同比变动幅度为19.19%至39.39% 。
格科微：公司为国内领先、国际知名的半导体和集成电路设计企业之一 ， 主营业务为CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售 。公司预计2021年1-6月净利润为55,300~61,100万元 ， 与上年同期相比上升65%~82% 。
普冉股份：公司主营业务是非易失性存储器芯片的设计与销售 ， 目前主要产品包括NORFlash和EEPROM两大类非易失性存储器芯片 ， 属于通用型芯片 ， 可广泛应用于手机、汽车电子等领域 。2021年1-6月 ， 公司利润总额和净利润增幅分别为289.91%、325.23% 。同时 ， 公司预计2021年归属于母公司股东的净利润为1.87亿元-2.53亿元 ， 较2020年同比变动117.34%-194.05% 。
龙版传媒：公司拥有出版物（图书、电子音像制品、期刊与报纸等）“编、印、发”完整的产业链 ， 具备出版物的编辑和出版、印刷、批发及零售、物资贸易等传统业务 ， 同时融合数字出版等新兴业态于一体 ， 是大型现代化综合性国有文化企业 。公司预计2021年1-6月净利润为6621~7887万元 ， 同比增长14.49%~36.38% 。
中旗新材：公司是一家专业从事人造石英石装饰材料研发、生产、销售和服务的高新技术企业 ， 主要产品是人造石英石板材和人造石英石台面 ， 产品广泛应用于厨房、卫浴、酒店、商场等室内装饰装修领域 。公司预计2021年1-6月实现归属于母公司的净利润约为6,000.00万元至6,500.00万元 ， 同比增长15.54%至25.17% 。
超越科技：公司是专业性处理固体废物并进行资源化利用的综合型环保企业 。公司目前阶段主要提供的服务为工业危险废物和医疗废物处置服务以及废弃电器电子产品拆解服务 。2020年1-6月 ， 公司营业收入为11,402.00万元 ， 营业利润为4,275.43万元 ， 归属于母公司股东的净利润为4,017.03万元 。
【创业板新股上市时间表 昨天创业板上市新股】雷电微力：公司是一家从事毫米波有源相控阵微系统研发、制造、测试和销售的高新技术企业 ， 提供专用和通用的毫米波有源相控阵产品 。公司产品及技术广泛应用于精确制导、通信数据链、雷达探测等专用领域 ， 未来也可拓展应用至5G通信基站等通用领域 。2021年1-6月 ， 公司实现营业收入38,862.10万元 ， 较上年同期增长113.31%；实现净利润11,498.78万元 ， 较上年同期增长46.14% 。