处方|马斯克能否做出美团,美团的壁垒在哪?( 二 )


原因在于我们本土的沃尔玛一定不会以现有沃尔玛的方式而出现 , 但是我们的沃尔玛一定会出现在线上 , 并且在我们拥有如此庞大的基数的用户群体之下 , 不可能不会出现的沃尔玛 。
核心干货来了 , 你都能够看到这里 , 我就告诉你为什么美团要走这条路 。 如果美团将这条路走通之后 , 美团的估值体系将会成倍数增长 , 也就意味着美团今天它就不是一个平台撮合性交易笔数 , 用平台交易撮合成交额的沉淀资金 , 去计算它的市值 , 而未来计算的就是总的交易GMV的量 。
经常看我文章的读者 , 你们应该都知道 , 我教过你们一招如何对企业的市值评判 。 任何的企业无论是传统行业 , 还是新行业 , 还是互联网行业 , 我们看的都是现金流贴现 , 同样的点 , 如果美团能够将沃尔玛改成线上式的贴现 , 会有多强 。
沃尔玛它之所以强大的原因并不在于它这个商品赚了多少钱 , 而在于它的强大正向现金流 , 也就意味着它足够有资本去卖更便宜的东西 , 使得它的批发零售可以走得更快 。
所以当你发现 , 美团配送费用没办法去平掉你本地小便利店的配送利润的时候 , 这项业务又有这么大量的时候 , 你应该怎么做?绝对是把它换成自身的现金流 , 这长期对于你的企业市值规模只会有好处 , 没有任何的坏处 。 因为对于本地即时零售来说 , 便利店是一个绝对标准化的产品 。
那为什么今天的711、全家等小便利店都没办法遍地开花呢?原因就在于整体的配送效率一定会被线上所打败 。 如果你们不相信的话 , 你可以接下来看 。 美团如果成功转型 , 并且拥有了这一块本地零售业务的交易总额的话 , 你可以看到它的市值是否会起飞 。
当你真正在这个行业里面知道企业的估值是怎么计算 , 以及知道企业最终追求的就是正向现金流的时候 , 你就会发现他的每一步的战略都是正确的 。