拼多多|马云黄峥张一鸣宿华退位后，阿里拼多多字节快手生猛劲儿没了？( 四 ) 阿里巴巴|电子商务|快手视频

但“换帅”背后，快手的处境并不妙。

财报显示，快手2021年Q3营收205亿元，略高于此前市场预期的201亿元；同比去年第三季度增长为33.4% ，但低于今年Q2和Q1同比分别为42.8%和36.6%的增速；环比上季度的191亿元营收，也仅增长7% 。
在线营销、直播收入、以及其他收入（包括电商变现）构成了快手的营收大盘。从去年四季度开始，广告收入（在线营销）超过直播收入后，成为快手最大的收入来源。到了本季度，快手的广告收入为109亿，占比为53%；直播收入为77亿，占比37.5%；电商收入占比则为9%左右。
其中快手广告收入在Q3同比增速为76.5% ，低于前两个季度的翻倍增速，环比约9%的增速也不及上季度。随着整个互联网行业的广告收入增速都大幅放缓，预计快手广告业务难免受到冲击。
除此之外，《2021互联网广告半年大报告》显示，快手广告收入季度市场占比从Q1的10.1%下降到Q2的8.9% ，有所下滑。
直播业务在受到监管后，收入在2021年Q3同比下降了2.97%；前三季度收入同比下降了12.41% ，占总收入比重从62.22%下降至39.13% 。
被寄予厚望的电商业务，本季度GMV为1758亿元，未能突破2020年Q4的1771亿高点。按媒体报道的年度GMV目标6500亿元计算，快手电商的四季度的GMV要达到2100亿元以上。
而且快手的电商产品构成中，白牌商品居多，大牌商品过少，导致平台变现受限。三季度快手的电商收入为19亿元，低于Q2的20亿元；对应货币化率约为1.08% ，也不及Q2的1.38% 。
相比广告变现的简单粗暴，电商被认为是快手最具想象力的业务。但在直播电商赛道中，快手难以跻身头部位置。跟淘宝直播相比，快手的品牌商品是短板；与模式相近的抖音比较，快手的流量又差了一截。
从阿里、京东和拼多多等平台的“内卷”势头来看，快手要想从直播电商赛道突围，困难不小。
而电商和广告收入双双放缓，导致快手在三季度销售以及营销支出扩大后，经调整净亏损额也扩大至48.22亿元，远高于去年同期的9.62亿元，亏损额同比扩大401% 。
对于阿里、拼多多、字节、快手的后续发展，雷达财经将继续关注。
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