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智通财经APP获悉，民生证券发布研究报告称，其维持
民生证券主要观点如下：
单季度收入创历史新高，盈利能力逐步改善
公司21H1实现营收61亿，同比增长71%；归母净利润8.8亿，同比增长39%；扣非净利润3.1亿，同比增长2% 。仅第二季度营收34亿，同比增长80%，环比增长25%；归母净利润3.27亿，同比增长34%，同比下降41%，主要系一季度确认政府补助所致；扣除2.5亿元，同比增长39%，环比增长360% 。单季度毛利率为21.52%，同比下降1%，主要受短期折旧摊销影响。
LED行业周期拐点，库存减少需求旺盛
21 h1 LED业务营收51亿，占比84%，增长60% 。随着红外/紫外/车/厂照明应用的渗透，LED市场需求旺盛，出货量逐月增长。Q2年末LED库存较Q1减少4.64亿。泉州产能逐步释放，湖北三安Mini/Micro显示芯片产业化项目部分产能投产。产能释放与高端产品推广相结合，规模和盈利能力持续提升。
手机、车载客户重点突破，化合物半导体成长曲线陡峭
21H1化合物半导体业务营收10亿，占比16%，同比增长171% 。业务取得重大突破，已收到明年累计订单：1)砷化镓射频扩产达到8000片/月，国内外客户100家，已开发滤波器SAW、TC-SAW产品客户41家，产品已成功导入手机模组行业供应链。
2)光学技术扩大中低速PD/MPD市场份额，高端产品进入大批量供货阶段：其PD量产客户为104家；55家VCSEL量产客户；今年上半年，DFB发射机产品的销量持续增长。
【600703东方财富网股吧,三安光电股吧】3)电力电子产品客户重大突破：碳化硅二极管21H1新增客户518家，出货客户180家，量产产品60余款，2款产品通过车载认证；碳化硅MOSFET工业级送样验证，整车级产品配合多车企业流程图测试；60家客户送来硅基氮化镓产品样品，其中24家进入量产阶段。