客服|阿里重心不稳了？| 财报洞察( 二 ) 电子商务

可以预见，阿里对淘特的投入还远没有结束，淘特能否成为阿里新的增长点，依然是一个未知数。
同时，阿里今年也在社区团购方面加大投入，并于年中创建专门的MMC事业部，由阿里合伙人戴珊直接负责，并在近期整合为“淘菜菜” ，与美团优选、多多买菜等成熟社区团购业务抗衡。
在财报电话会议上，当被问到淘特和淘菜菜下一步是否会加快变现节奏，张勇回应称，重点仍将在建设基础设施，推进生产厂家对消费者（M2C）模式和本土化的社区型市场的建设。 “淘菜菜创造价值的模式将不再局限于将流量变现，而是通过对供应链的优化，挖掘出生产厂家对消费者（M2C）模式或农户到餐桌模式的巨大潜能。 ”张勇表示。
当前，社区团购的盈利模式尚未被证实。烧钱之外依然没有答案。
以美团为例，从2020年开始，美团加大社区团购、闪购等新业务的投入，仅2020年第四季度，新业务亏损就高达60亿元，其中一半亏损来自美团优选，平均每个月亏损10亿元。 2021年Q1 ，美团新业务亏损达80亿元；到Q2季度，新业务经营亏损增至92亿元，平均下来，每天亏损1亿元。
要抢占市场，后起的淘菜菜或将走上美团优选老路。
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基本盘问题大不大
值得注意的是，阿里传统的核心收入来源—— 客户管理费（包括广告费和佣金收入）仅同比增长了3% ，而在上一季度这个数字还有14% 。
这也是阿里有意为之。大背景是“二选一”时代终结，曾经天猫C店的巨大优势已经不在。京东承接住了品牌多平台入驻的迟来红利，阿里则需要靠让利留住商家，并从传统的平台模式找到突破。
今年以来，阿里对 to B电商的投入大幅增加。淘宝天猫平台陆续推出生意参谋等商家运营工具免费等超过 30 项商家扶持举措，阿里称已至少为商家降低经营成本约 150 亿元。
B2B外，阿里的电商业务面临着增长瓶颈。一个显著的标志是，最大的购物节——双11也“长不动”了。阿里特意在本季度财报中夸赞了平台今年的双 11 表现，这原本应出现在下一季度财报中。但尴尬的是，销售额增速从去年 26% 突然放缓至 8.5%。
与之相比，竞争对手京东公布的数据显示，其双11购物节销售额增长 29％，远超阿里的增长速度。

在传统电商重心之外，阿里也把新重心放在新零售上。本季度财报显示，包括高鑫零售、天猫超市、盒马、考拉海购和银泰在内的阿里自营业务收入，已经占到总营收的27% ，同比增速 111% 。
然而，今年以来阿里也面临着更强大的竞争对手。尤其在直播电商领域，抖音快手迅速崛起，分走了大块蛋糕。新零售方面，京东的挤压也逐渐增强，在物流上市后，京东的物流供应链优势更明显。
有一部分人士认为，阿里重心逐渐失衡，但有些分析师也认为，尽管增速减慢，阿里的电商基本盘并未受影响。财报中有两个重要数据——第一是本季度阿里全球年度活跃消费者达到12.4亿，比前两个季度数据都高；第二是本季度淘宝天猫年活买家净增 3500 万，几个季度以来首次突破3000万。
从这个数据来看阿里加大新业务投入，减少净利润，或是特殊情况下的战略考量。
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下一个增长引擎在哪里
张勇表示，本季度阿里继续围绕内需、全球化和云计算三大战略坚定投入，为集团实现长远可持续发展打下坚实基础。
从数据来看，表现最好的是阿里云。 Q2 阿里云计算业务收入同比增长 33% 至200.07 亿元，连续四个季度盈利。