阿里巴巴|迈向2022前，阿里开始求变( 二 ) 电子商务|淘宝|财报

电商中的分部全面发力，形成了以淘系为主的“1+N”格局，减轻了淘宝这个主端的负担，使淘宝天猫得以集中精力守住供给这一正面战场。
在新零售、社区商业平台、淘特等“战略投资方向”上，阿里依旧毫不保留的投入——仅上个季度的运营亏损就有127亿，拉低了“商业分部”的EBITA 。
在之前的财报电话上，阿里巴巴集团CFO武卫称：
“如果阿里今天说会保利润，那些长期投资者会认为阿里很愚蠢，如今这么多竞争对手都在通过巨大的亏损来投资重要的领域，而阿里创造的价值和阿里已有的资源没理由让我们不投。 ”
这是阿里第一次对“用利润换增长”做出了更详细的解释。由此建立一个 “身边经济生态” ，能够满足用户几乎一切品类的购物需求：
外卖及生鲜商品（3公里）， 30分钟至1小时内送达：盒马鲜生、饿了么；
生鲜及日用品（20公里），半日达、当日达或次日达：淘鲜达、天猫超市；
生鲜及日用品，次日定点提货：淘菜菜、盒马邻里；
服饰3C等传统电商产品， 1-3天送达：淘宝、天猫、淘特。

新零售（主要包括高鑫零售、天猫超市、盒马、进口直营和银泰），本财季收入551亿元，同比增长111% ，占总营收的比例为27% ，未来这个比例还会不断提升。
在该投入的地方舍得投入，在非核心的地方果断收缩，把钱用在刀刃上，计算每一项支出的投资回报率，集中粮草激战关键战场。
和以往的财报相比，此次阿里在表述上出现了几个新变化。

【阿里巴巴|迈向2022前，阿里开始求变】
营收构成上，将“核心商业”改成“商业”——被外界视为是要降低对单一淘系的依赖，向矩阵和直营发展。用户运营上，财报正文中以“阿里巴巴生态体系全球活跃消费者”取代原来的“中国零售市场年度活跃消费者（AAC）”的数量表述。这一系列新变化，意味着阿里在迈入2022年前变化的开始。大环境变了，阿里也变了当然，有人会指出：营收增速、利润下降，不确定性笼罩互联网行业之际，阿里要怎么做？财报中传递了几个关键的信息点：阿里未来仍会持续进行投资，短期内这会带来成本、盈利的压力。好在阿里云同比增长33% ，连续四季度盈利，打消了增长疑虑，菜鸟网络增长20% ，已具备造血能力。海外市场是很多人忽视的一点。财报中的AAC用“全球年度活跃消费者”取代原来“国内年度活跃消费者”的数量表述，强调海外市场的增长和整个生态用户数量，意在从单纯追求增长，开始向高质量用户迁移。原因在于，阿里的用户群已经基本覆盖了中国全部的主流消费人群。而下一个蓝海可能是在东南亚。数据显示，到2023年，西方国家将贡献电子商务总量的16% ，其余84%将来自非西方国家，亚太地区的零售电子商务总额将达到1.4万亿美元。人口分布，文化兼容，快速城市化和科技进步，都可能推动阿里从中获益。截至9月末，阿里生态体系内的全球年度活跃用户已经有12.4亿，单季增长6200万(其中9.53亿中国消费者和2.85亿海外消费者) 。这个体量是其他任何电商平台无法比拟的。阿里相信长期主义，张勇曾表示，按照购买频率来讲，如何把AAC用户变成月度购买用户，甚至每天的购买用户，这中间有巨大的潜力。从这个季度开始会新增ESG内容的披露。 ESG即环境（Environment）、社会（Social）、公司治理（Corporate Governance）的首字母缩写。社会责任投资是近年来非常受关注的一个投资理念，是投资者除了投资回报以外还需同时考虑企业社会责任履行和社会影响。9月，阿里巴巴宣布将在2025年之前投入1000亿元人民币，用于支持科技创新、经济发展、高质量就业及弱势群体关爱等十个领域的行动。今年天猫双11首设绿色会场，联合残联推出一只鞋服务，满足残障人士的特殊需求，双11在顶层设计上有了改变，以消费者导向，用商业力量让更多人获益。一家企业的商业模式和社会责任，以及管理风格、内部文化和外部公关是一一映射，互为表里的。 ESG投资是大势所趋。有意思的是，今天反垄断局正式挂牌。所有人都对环境的变化高度关注。财报电话会里，分析师把更多的注意力给了互联互通，个人信息保护，以及淘宝直播业务的进展。对此，张勇和武卫回答： 1 ， “阿里巴巴在内需、全球化、云计算三大战略领域继续坚定投入，未来，我们仍然以服务全球20亿消费者为长期战略目标，并且有信心完成在本财年末国内的年度活跃消费者达到10亿的目标。 ” 2 ， “互联互通将是互利共赢的局面。我们继续推进非歧视性而跨平台的分享能力，从而给到用户一致的体验。阿里已经在做必要准备，在未来实现互联互通。 ” 3 ， “淘宝直播是淘宝移动端一个很重要的功能，独特的地方，是我们有很多的KOL ，也有很多的店播，是一个富有活力的生态，平台不会去平衡流量，保持开放市场，让消费者愿意支持谁就去支持谁，平台会孵化更多元的KOL ，创造更多的直播内容。 ” 4 ， “个人信息保护法，阿里做了充分准备，目前评估下来，不会对业务带来实质性影响。 ” 故事仍在继续。尽管宏观经济环境难以预测，尽管面临着各种挑战，但是对于阿里这种规模的企业而言，走在大趋势中，走在升级与成长蓄力的道路上，就成功了一半。