中国基金报采访人员文婧
资本市场从来不缺故事 。如今 ， 初中学历的刘师傅靠卖馒头实现了人生的反击 ， 股份即将从一家普通的早餐店成为年收入10亿的上市传奇 。
9月15日 ， 尹仲巴比食品股份有限公司(以下简称“巴比食品”)发布《招股意向书摘要》、《发行安排及初步询价公告》等公告 ， 公司正式启动IPO 。
尹仲八碧食品有限公司主要经营馒头、馒头、粥类饮品 ， 属于速冻食品行业 ， 其早餐店“八碧馒头”远近闻名 。
经过上市的最后冲刺 ， 巴比食品正式启动IPO
根据最新招股书 ， 巴比食品计划公开发行6200万股 ， 募集资金7.44亿元 ， 较此前的9.5亿元减少2.06亿元 。扣除发行费用后 ， 募集资金将主要投资于八比食品智能工厂、生产线及仓储系统升级、直营网络建设、食品R&D中心及检测中心建设、品牌推广、电商平台建设等8个项目 。其中 ， 巴比食品智能厂房、生产线、仓储系统升级为重点投资对象 ， 计划分别投资1.8亿元、1.67亿元 。
值得注意的是 ， 备受社会各界关注的直营网络建设项目投资金额已从2018年提交的招股书中的1.92亿元降至最新的500万元 。
此前 ， 巴比食品大量投资建设直营项目 ， 引发市场热议 。业内人士认为 ， 巴比食品现在正在进行调整 ， 或者是不愿意被外界过多质疑 。招股书显示 ， 目前巴比食品仍以加盟销售模式为主 ， 主营业务收入约90%来自加盟销售 。
本次发行的保荐机构(主承销商)为国源证券有限责任公司.发行人股票简称“巴比食品” ， 股票代码为“605338” ， 也用于本次发行的初始询价和线下认购 。本期在线订阅代码为“707338” 。本期初步查询时间为2020年9月17日(T-4)9:30-15:00 。
从4000元起步 ， 从10平米的精品包子店到中式糕点专卖
尹仲有限公司的前身也是一家普通的早餐店 。尹仲股份有限公司创始人刘会平 ， 只是一个初中学历的年轻小镇 。初中毕业后 ， 刘会平靠在常州、桂阳、南宁卖馒头为生 。
初生牛犊不怕虎 。1998年3月 ， 21岁的刘会平只身前往上海 ， 借了4000元 。他早早摆摊 ， 刘会平第一家馒头店开张了 。然而 ， 因为不了解上海人的饮食习惯 ， 他没有很好地创业 。日营业额只有200元 ， 但摊位月租金6000元 。两周后 ， 刘会平丢了所有的钱 ， 关闭了商店 。1999年初 ， 在姐姐的支持下 ， 刘会平第二家馒头店在上海福建路开业 ， 这次生意比上次好了很多 。然而 ， 刘会平的生意以失败告终 ， 因为隔壁店里的馒头味道更适合上海人 。
【品牌包子加盟店排行榜,包子馒头加盟店排行榜】两次失败后 ， 刘会平一直认为包子店是一个赚钱的生意 。上海有2500多万人口 。如果只有20%的人在外面吃早餐 ， 那至少是500万人的事；即使每个人每天花4、5块钱吃早餐 ， 也要2000多万元的营业额 。
刘会平希望通过差异化管理让她的发髻店活下去 。她反复品尝和琢磨上海人的口味 ， 在黄浦区繁华地段开了一家新店 ， 名为“刘师傅大包” 。他把馒头的价格定为7分钱一个的低端路线 ， 克服了小店里的乱七八糟 ， 但是馒头的味道比大店好 ， 价格也低 ， 很受顾客欢迎 。于是 ， 刘会平决定在上海最繁华、最昂贵的南京路开店 。由于南京路车流量大 ， 刘会平成功将一个6分钱的小笼包卖到南京路 。那一年 ， 他净赚了50多万元 。
2003年9月 ， 刘会平将包子铺更名为八碧馒头 ， 随后在短短两年内开设了9家专卖店 ， 其中4家自营 ， 4家加盟一家合资 ， 基本辐射了整个上海市区 。2005年9月 ， 加盟店开业后 ， 扩张速度惊人 。截至2012年底 ， 尹仲集团加盟店数量达到1360多家 。2009年 ， 刘会平斥资2000多万元建设了一座占地1万多平方米的工厂 。
依托特许连锁模式 ，
巴比馒头品牌门店规模迅速壮大 。2010年11月 ， 巴比馒头品牌店突破500家 。同一年 ， 中饮食品整体变更设立为中饮巴比食品 。经过多年发展 ， 截至2019年底 ， 巴比食品在全国已拥有16家直营店、2915家加盟门店 。刘会平也从不到10平米店铺的小师傅 ， 成为了一个中式面点的制造商 。他的利润除直营店外 ， 开始转为向加盟店销售包子馒头的原料或半成品 ， 以及收取加盟经营费、管理费等 。
中饮股份“不差钱”
随着门店的扩张 ， 巴比食品的业绩也水涨船高 。招股书显示 ， 2017年-2019年 ， 巴比食品实现营收8.67亿元、9.9亿元和10.64亿元；实现净利分别为1.13亿元、1.43亿元和1.54亿元 。
在充裕的货币资金下 ， 公司还进行了理财投资 。公告显示 ， 公司货币资金余额2018年末较2017年末增加10,643.89万元 ， 同比增长30.28% ， 主要系2018年度经营积累增加；2017年末较2016年末增加33,928.92万元 ， 主要系2017年度经营积累增加和以前年度购买的理财产品到期赎回所致 。另外 ， 2018年年末、2019年中期 ， 公司均无短期借款或长期借款 。财务费用2016年、2017年分别为128.67万元和27.69万元 ， 2018年和2019年上半年财务费用甚至为负数 。
随着生意越做越大 ， 刘会平开始着手巴比食品的上市计划 。自2018年8月进行上市辅导至今 ， 两年过去 ， 巴比食品上市终于迎来临门一脚：今年8月6日 ， 证监会发审委审核通过了巴比食品的上市申请 。
如果顺利上市 ， 巴比食品背后的老板刘会平及其妻子丁仕梅将身家倍增 。目前 ， 中饮股份是一家正宗的“夫妻店”,中饮股份控股股东刘会平拥有公司1.01亿股的股份,而他的配偶丁仕梅持有公司1902.78万股股份 ， 刘会平和丁仕梅分别持有巴比食品54.41%、10.23%的股份 ， 合计持有公司64.64%股权 。
同时 ， 刘会平作为有限合伙人通过天津会平、天津巴比、天津中饮间接持有公司2997.69万股股份 ， 占公司股份总数的16.12% 。也就是说 ， 刘会平、丁仕梅夫妇合计持有公司80.76%的股份 ， 刘会平、丁仕梅夫妇系公司实际控制人 。
发行人的发起人为整体变更前中饮集团的全体11名股东 。其中刘会平、丁仕梅系夫妻关系、丁仕霞与丁仕梅系姐妹关系、金汪明与吕小平为夫妻关系 。总体而言,中饮股份当前仍属“家族经营”的模式 。
本文源自中国基金报