分布式|光伏火爆，逆变器内卷，国产厂商走向何方？

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图片来源@视觉中国
文丨芯锂话
自然界中存在两种电流，直流电和交流电。
两种电流各有特性，各有应用。在电力运输方面，虽然直流电也能运输，但长途运输却往往选择交流电的形式。
远程输电，电线的电阻会损耗电量，因此行业中通过提升电压的方式，以减少线路中带来的损耗。太阳能电池板利用“光生伏特效应”，产生的是直流电，无法进行升压，需要变成交流电，升高电压，便于运输。
如何将直流电变成交流电呢？那就需要用到逆变器这种器件。当然，逆变器的应用场景不仅限于此，如在电动汽车、笔记本、电视机等终端上，我们也能看见逆变器的身影。尤其随着光伏行业的崛起，光伏逆变器已经发展成为了一个数百亿级别的成熟市场。
光伏逆变器并不只是承担直流变交流这个简单功能。实际上，目前光伏逆变器的核心功能是：跟踪光伏组件阵列的最大输出功率，将其能量以最小的变换损耗、最佳的电能质量馈入电网。
未来，随着智慧电网进程的推动，光伏逆变器还需要兼顾数据采集、电站监控、能源管理等任务。
尽管市场份额不断增长，但与新能源汽车、半导体等热力赛道相比，光伏逆变器只能算是一个小而美的赛道，也决定了这个行业很难被巨头觊觎。
如今光伏行业景气度重回历史顶峰，但光伏逆变器却越发内卷。由于行业规模较小，技术门槛也并没有那么高，在市场参与者众多的情况下，注定了这一赛道竞争的激烈。
在光伏这一长牛赛道中，不断内卷的国内逆变器厂商该走向何方呢？接下来我们将从市场方向、产业方向、技术方向来分析国内逆变器厂商的发展趋势。
01、市场方向：出海才是未来回溯光伏发展史，中国企业上演了一出励志的故事。从市场落后，到全面碾压欧美企业，中国已经成为绝对的光伏霸主。
纵观当今光伏产业链，中国已经形成了全面的领先优势。硅料、硅片、电池片、组件，产量均超过全球产量的70%，中国凭一己之力将这一行业带入平价时代。
在逆变器行业，同样的故事也在上演。
2009年之前，光伏逆变器是妥妥的高利润行业，产品毛利率约50%，净利润接近25%，全球光伏逆变器市场份额主要集中在海外企业。
具体来看，全球CR5分别为德国的SMA和KACO，美国的Power One和Satcon以及奥地利的Fronius，CR5合计约占全球市场份额的60%。
从2010年开始，中国光伏行业全面崛起，光伏产业链各个环节中都迎来了中国企业的身影。由于中国具有劳动力优势，虽然技术暂时不及欧美企业，但却能够以低价取胜。通过更低的价格和毛利率，中国企业不仅将海外品牌挤出中国市场，甚至在全球实现全面扩张。
至2015年，在全球光伏逆变器市场份额中，华为和阳光电源的均已经超越德国SMA公司，成为全球前两位。
随后几年中，中国企业在逆变器行业的优势进一步放大。到2020年，全球光伏逆变器市场份额排名中，前十名中中国企业占据六位，中国企业合计市场份额超过66%。

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从财务角度看，逆变器是一个很好的赛道，企业整体资产较轻，ROE较高，同时市场规模不大，很难受到资本巨头的冲击。
曾经，逆变器行业中也出现过ABB、施耐德、通用电气、艾默生等世界500强企业，但随着行业内卷积聚，这些巨头最终都选择放弃了这一市场。
【分布式|光伏火爆，逆变器内卷，国产厂商走向何方？】究其原因就在于，逆变器行业规模太小了。就算做到行业头部，这块业务所贡献的收入也都占不到巨头总营收的1%，属于“鸡肋”业务，再加上中国企业的入局，导致竞争加剧，巨头企业纷纷选择回归主业。