可口可乐|周鸿祎的网贷生意，一年挣了44亿( 二 ) 美团

不少网友指出借贷乱象，例如30%多的年利率，提前还款依旧收取利息，暴力催收等。

记者查询黑猫投诉平台，关于360借条的投诉达到28861条。也有投诉称，平台阻止解绑银行卡，向第三方公司买卖个人信息等。

按照360数科的数据，其实际年利率已从28.8%降至23% ，低于网贷24%利率规定。

金天表示，网贷平台有一个关键指标是在贷余额，这是平台盈利来源。对360数科来讲，从去年三季度开始，就有了明显放缓趋势。

“第一，可能是整个市场需求减少。第二，和近期整个资产质量变化有关，看逾期率变化，总体来讲是有压力的。 ”

360数科的不良率的确在提升。

港交所聆讯资料显示， 2019年至2022年上半年，其30天+逾期率、90天+逾期率均有明显上升。

同时，平台撮合的所有贷款核销率，也由3.7%增至6.5% 。

360数科将其归因于，疫情导致宏观经济环境艰难，削弱了借款人按时还款的能力。

“增幅明显的，是或有负债拨备。 ”金天表示，这个科目表明，该负债可以不算在表内，但实际上承担了一些担保风险的资产。

“可能和过去两年360数科做轻资产转型有关，如果逾期情况不太乐观的话，就需要增加拨备，也明显侵蚀了利润。 ”

金天表示，消费信贷发展的根本是有没有真实、可观的消费需求。

目前来看，消费相对疲弱，不管是线下传统消费还是线上电商，数据表现都不如人意，会对整个信贷转化形成一定制约。

整改尾声

近两年，合规成为互金行业的主题。

去年4月，包括360数科在内的13家主要金融科技平台被约谈。

整改、断直连成为头部互金平台过去一年的重点工作，这是平台走向合规和可持续经营的必然之路。

360数科在提交给港交所的资料中提及，已根据相关机构提供的指导，基本完成大部分基于自查结果的整改措施。

360数科也与持牌征信机构订立合作协议，以实施确保个人信息流动符合相关规定。

去年和今年初， 360数科旗下360小贷通过两次增资，注册资本金由10亿元增至50亿元，以符合《网络小额贷款业务管理暂行办法》的要求。

对平台而言，释放风险需要付出真金白银的代价，成本提升、利率下滑，从而侵蚀利润。

“随着整改接近尾声，不确定性在大幅减小，对360数科这样的机构，应该是普遍受益。 ”金天预计。

不过，网贷可能不会再迎来黄金时代了。

金天表示，参照美国35%左右的信贷渗透率，国内在去年维持在30%左右，市场基本稳住。

“现在银行机构信贷产品定价的上限其实已经取消了，利率可以往上走，争夺18％到24%的区域。可对于互金机构来讲，往上卡住了，不能再做，利率只能往下，所以利率24%以下的区域，可能会成为竞争红海。 ”

相比于周鸿祎旗下的其它生意，金融还算得上一门好买卖。

十年前，周鸿祎说，美国的互联网公司有各自的地盘，不会一股脑都做网络银行、做支付，但似乎全中国的互联网公司都在做金融， “我看不明白。 ”

当年看不明白的周鸿祎，现在先把钱挣到了再说。