社交|Yalla Group：打造MENA地区第一款社交元宇宙应用净利润

文章图片

文章图片

文章图片

最近元宇宙大火，在哪里都能听到讨论元宇宙，有人开玩笑说，开个会不说点元宇宙，都感觉升华不到位。 Facebook的创始人扎克伯格更是笃定元宇宙为下一代互联网形态，把公司名改成Meta Platforms ，一副all in Metaverse的姿态。
随着元宇宙概念的普及，早已经身处在数字世界的人们，越来越接受元宇宙作为下一阶段互联网的发展趋势。但是，如果想投资元宇宙概念股，现在却不是一件容易的事，因为相关公司股价涨太高了。例如被称为元宇宙最受益股英伟达，今年以来股价上涨超过130% 。最早提出元宇宙概念的公司之一Roblox在披露三季报后，股价跳空高开超过20% ，今年也上涨超过140% 。
那是不是没有机会了呢？放眼全球，我们发现在中东和北非地区，也有一家互联网公司Yalla Group近期宣布将入局元宇宙，并宣称最早将于明年第一季度推出首个为中东和北非地区定制的社交元宇宙应用，为元宇宙的拥趸者们带来了不少的想象空间。
11月9日，中东和北非地区（MENA）知名语音社交平台Yalla Group（下称：Yalla）披露2021年三季报。亮眼的财务和运营数据之外， Yalla在本次季报中宣布了包括将推出首款社交元宇宙应用在内的多项战略举措。
Yalla快速切入元宇宙
首先来看看Yalla的生态。从2016年成立一直到去年上市， Yalla专注于打造语音社交软件Yalla和休闲游戏产品Yalla Ludo ，凭借本地化的设计、良好的用户体验形成的口碑效应，逐步积累了大量用户，形成了一个高活跃、高粘性和氛围健康的用户社区。

来源：Yalla财报
其在2018年第三季度推出的Yalla Ludo ，在2020年迎来爆发式增长， MAU在去年一季度疫情爆发后快速增长，在2020年二季度甚至超过Yalla ，同比增速一度大于400% 。而且，从今年以来的数据来看， Yalla Ludo的增长并不是暂时性的，在去年高基数的情况下，二三季度依然保持超过50%的增长。

来源：根据Yalla财报整理
从去年年底开始， Yalla 陆续推出了多款产品，丰富其产品矩阵，上线了Yalla Baloot ，Yalla Parchis和101 Okey Yalla等几款游戏产品以及专门为阿拉伯用户打造的即时通讯产品YallaChat 。值得一得的是，专注南美市场的棋牌游戏产品Yalla Parchis ，一经上线后获得了市场的积极反馈，在今年第三季度为Yalla贡献了78.6万的月活，并首次并表。
本季度的财报中， Yalla在新产品方面的另一个重大战略举措，是宣布将于明年第一季度推出一款为中东和北非地区定制的社交元宇宙产品。该产品有望成为中东和北非地区首个社交元宇宙应用。
除此之外， Yalla在本季度的另一个大动作是，加紧了中重度游戏的布局，宣布成立Yalla Game子公司，负责在中东和北非地区的中重度游戏发行业务。根据最新发布的第三季度财报数据， Yalla的游戏业务贡献的营收占到了总营收的24.4% ，占比不断提升。随着Yalla Game的成立，游戏业务有望在未来扛起Yalla的半壁江山。
高增速低估值，典型投资机会
Yalla三季度营收达到7130.9万美元，同比增长110.8% ，依然保持高增速。与此同时， non-GAAP净利润为3320.8万美元， non-GAAP净利润率为46.6% ，保持非常稳定的盈利水平。再细心观察可以发现，三季度non-GAAP净利润已经达到了2020年全年的52% 。