寒潮|史上最强PC寒潮来袭( 二 ) 芯片|供应链管理|pc业

具体来说，从产业链中的厂商来看，此前疫情导致整个行业产能受限，物料和物流成本上涨，因而一度引发了成本上涨和抢单的情况。而在市场热情散去之后，多数厂商就不得不面对库存积压的问题。而消费端经历了2020年和2021年连续两年的消费热潮，在今年因为全球经济环境压力和能源成本飙升的问题，人均可支配收入大幅缩水，导致升级替换需求出现明显的滞缓。反过来又压缩了上游供应链的出货规模，使得上游不得不进行砍单和清仓。
和智能手机领域类似， PC用户换机周期的延长充分说明了市场需求的萎缩。全球最大游戏平台Steam在今年7月发布的硬件调查报告显示，玩家使用最多的显卡仍然是6年前上市的NVIDIA GeForce GTX 1060 ，使用率为7.12% 。
而在国内市场此次寒潮中还出现了一个特殊的情况。根据最新的《中国PC市场月度销量跟踪报告》显示，在开学季和818电商节的促进下，国内PC消费市场8月销量同比上升10.2% 。而这一令人欣慰的数字之外，还有中小企业市场销量同比下降15.2%、大客户市场销量同比下降18.6% 。本刊记者采访深圳几位区域代理商时，对方均表示“眼下企业客户为保障充足的现金流，升级办公电脑的意愿明显不如过去几年……几个大客户原本固定的换机周期已经是推了又推。 ”
不过不少经销商也认为，这波寒潮其实是可以预见的，除了今年整体外部环境的客观因素以外， “最大的问题其实还是出在之前两年的消费过热，属于透支了需求，现在就像是还债一样。 ”
一连串的负面反应在行业内，市场透出的冷意，则率先体现在各大PC巨头的业绩上。 2022年10月初，股价大跌、下调营收预期和削减产能成了行业巨头们的“主旋律” 。
根据行业内各方面的消息，目前PC屏幕供应商三星电子已传出将延长“暂停采购零部件”的期限；面板厂商群创的库存周期从2021年的44天提升到了今年的70天；联想库存周期已升至54.8天，创下5年内新高；PC代工厂广达积压库存高达2543亿新台币（约合578亿元人民币），同比增长55%；存储芯片厂商晶豪科，库存周期从134天进一步增至180天（正常值为90~105天），其运营现金流已成负数；美光宣布6~8月营收环比下滑23% ，下季度预计环比暴跌36% ，预期2023会财年资本支出将减少30% ，约合80亿美元；日本最大的半导体企业铠侠宣布下调30%的NAND Flash产能；SK海力士明年的设备支出也将大减70%~80%；甚至连英特尔、微软也开始计划裁减员工和减缓招聘。
全球知名的几大投资银行也警告，半导体行业正进入10年来最严重的低迷期。以存储产品为例，当前存储芯片价格持续看跌，导致了各家大厂面临着极大的难题。一方面是市场需求下滑、库存调整周期拉长，另一方面又是价格持续下跌，客户持续观望。三星、美光、SK海力士选择减产以确保利润率不会跌破个位数，而存储芯片市场占有率最大的三星却选择不减产，而是通过降价进一步抢夺市占率。接下来NAND闪存市场恐怕将迎来一场白刃战。
连锁反应的受害者还有DDR5 。原本业内预计DDR5在PC市场的普及率在2023年将达到28.8% ，在服务器市场的占有率能突破50% 。如今来看， DDR5的普及可能至少会延缓一年时间。
新的拐点何时来临此次寒潮将会持续多久，新的拐点何时会到来，目前业内仍没有统一的说法。上游供应链表示由于PC库存积压，预估今年第四季度因客户延后拉货与砍单，晶圆代工厂的订单将持续缩减，而这些因素均将抑制第四季度的PC出货情况。 PC面板厂商则认为，仅仅是清理库存，预计PC厂商就要花一两个季度，至少要到2023年上半年才能恢复正常库存。 TCL华星COO赵军也表示，当前这些负面影响最迟明年上半年可以得到消化。调研机构Canalys给出的复苏时间点是在明年下半年。