招股书|安达智能研发能力存疑，篡改8家同行数据信披涉嫌虚假陈述( 二 ) 动画|dee|多模态|影像|融资|vr

很显然，安达智能的招股书未能遵循信息披露准确、真实、完整的原则，其招股书是否还存在其他虚假披露的信息？
安达智能招股书错漏百出，究竟是故意篡改数据以粉饰财报，还是保荐代表人何璐、沈璐璐未勤勉尽责，导致执业质量较差？
核心研发团队多为大专学历，“苹果依赖症”明显
【招股书|安达智能研发能力存疑，篡改8家同行数据信披涉嫌虚假陈述】除了招股书数据存在重大疑点，安达智能的技术研发能力也备受质疑。
报告期内，安达智能的收入主要来自点胶机和涂覆机的销售，点胶机和涂覆机的销售收入占主营业务收入的比重分别为72.81%、60.11%、60.61%。点胶机和涂覆机的主要配件产品为点胶阀和涂覆阀，是流体控制设备的关键核心零部件。此外，驱动器、光源等核心零部件外购的比例较高。
在上市委对安达智能的首轮问询中，其产品技术问题被重点关注。上市委要求安达智能说明核心零部件的认定标准、外购数量及比例等问题。
招股书显示，安达智能核心技术人员有刘飞、张攀武、夏旭敏、王震、周桃兴5人。其中，实控人刘飞于2003年3月至2008年3月曾担任东莞市横沥安达五金机械厂总经理，但刘飞的学历情况并未在招股书中披露，仅显示EMBA在读。
而研发中心总监张攀武为大专学历，EMBA在读；应用研发副总监夏旭敏为大专学历；技术服务总监王震为大专在读；系统软件平台总研发经理周桃兴为本科学历，但周桃兴是2020年6月才加入安达智能。
此外，安达智能学历为大专及以下的员工有714人，占比达80.4%，硕士及以上的员工仅15人，占比仅1.69%，产品技术研发实力存疑。
招股书还显示，安达智能有80项专利技术，其中发明专利14项，而这14项发明专利多为2013年前取得，尤其是2016年后，安达智能并未再获取得新的发明专利。对此，其核心技术是否仍具备先进性？这成了市场关注的焦点之一。

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值得注意的是，安达智能的经营业绩对苹果产业链存在较大的依赖。
招股书显示，2018—2020年，安达智能对苹果公司的直接销售金额占主营业务收入的比重分别为64.5%、22.33%和19.42%，其中2018年度占比超过50%。
除直接采购外，苹果公司还会指定其EMS厂商采购安达智能的产品以用于苹果产品的生产。报告期内，苹果公司直接采购和苹果公司指定EMS厂商采购的金额占安达智能主营业务收入的比例分别为69.38%、51.44%和60.65%，均在50%以上。显然，安达智能对苹果产业链存在较大依赖。
一般而言，产品销售量较大程度上依赖单个客户，会造成企业抗风险能力较差。如果主要客户流失或客户经营状况发生不利变动，削减采购订单，而企业在短期内又无法找到新客户进行替代，或导致其经营业绩出现大幅下滑。
今年3月16日，欧菲光发布了《关于特定客户业务发生重大变化的公告》，该公告称，公司近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。而这一境外特定客户即苹果公司，2019年，苹果公司给欧菲光带来的营业收入高达116.98亿元，占欧菲光当年总营收的比例为22.51%。2021年上半年，欧菲光营业收入和归母净利润分别同比下降49.96%和93.25%。显然，被踢出苹果产业链给欧菲光带来了巨大打击。
进入苹果供应链能为安达智能带来高额的营业收入，但同时也意味着其存在巨大的风险。对于消费电子供应商来说，由于同行竞争对手较多，产业链地位远不如下游的消费电子企业，若产品技术无法维持行业领先，则公司面临随时被替代的风险。