ipo|功率半导体厂商安芯电子改道科创板上市！近一半募集资金用于扩产晶圆|ic|cmp|精密|3d|it之家|清华

《科创板日报》（采访人员章银海）讯近日，功率半导体厂商安徽安芯电子科技股份有限公司（以下简称“安芯电子”）科创板IPO获得上交所受理，试图在半导体行业景气周期中借助资本市场实现发展跨越。
业内知情人士向《科创板日报》采访人员表示，安芯电子2017年1月即启动IPO辅导，2020年财报业绩落地后才将上市地点从创业板改至科创板。
不过，虽然近年来公司业绩表现靓丽，但对照科创板发审的科创属性相关要求，安芯电子部分指标勉强过线。
采用IDM模式
安芯电子主营业务为功率半导体芯片、功率器件和半导体关键材料膜状扩散源的设计制造与销售，采用IDM生产经营模式。据公司方面介绍，芯片产品由公司自身完成芯片设计和晶圆制造。芯片产品90%直接销售给外部封测厂商，仅10%用于自身封测业务。
业务方面，功率半导体芯片是公司的核心业务，近三年营收占比达66%左右，涵盖快速恢复二极管（FRD）芯片、外延式快速恢复二极管（FRED）芯片、瞬态抑制二极管（TVS）芯片等产品；功率器件则包括功率二极管、整流桥、大功率器件等，业务营收占比为30%左右；膜状扩散源业务属于新业务板块，目前营收占比尚不足5%。

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安芯电子采用独立子公司的生产管理模式，拥有三家半导体厂商和一家贸易公司，包括芯旭半导体、安美半导体、山东芯源和安芯贸易。其中，山东芯源为安芯电子2019年收购获得，拥有扩散纸源量产生产线，是公司膜状扩散源业务主体。
受益半导体行业需求旺盛，安芯电子2020年以来产能利用率提升明显，从2018年的六七成提升至九成以上。截至目前，安芯电子已建设完成3条4英寸光阻法制程芯片生产线，可达到年产470万片FRD/FRED芯片、TVS芯片和高性能STD芯片；在建1条5英寸光阻法制程的FRD/FRED芯片、TVS芯片高端芯片自动化生产线，设计产能360 万片/年。
“现在行业供需矛盾突出，产能是制约企业发展的最大障碍。安芯虽然在技术能力上并不突出，但产品性能可以满足市场的基本需求。”一名业内投资人士告诉《科创板日报》采访人员。
从募投项目情况来看，安芯电子亦希望借助资本市场扩大产能，抓住此轮半导体行业景气周期的机遇。资料显示，公司拟发行新股不超过1014万股，合计募资3.95亿元。其中，1.8亿元用于高端功率半导体芯片研发制造项目，1.15亿元用于研发中心提升建设项目，补充流动资金1亿元。
据介绍，高端功率半导体芯片研发制造项目将在现有产线基础上，建设年产360万片的高端功率半导体芯片生产线，主要生产STD芯片、TVS芯片、FRD芯片和FRED芯片；研发中心提升建设项目将对公司当前主营产品、生产工艺改进提升，并布局新产、新材料应用等的研发。
股权结构方面，汪良恩、汪良美和国元投资分别持股35.99%、25.64%、6.08%，为公司前三大股东。其中，汪良恩和汪良美系兄弟关系，并于2016年3月签订一致行动协议，合计持有公司61.63%股权，为公司实际控制人；国元投资是此次保荐机构国元证券的全资子公司。
部分科创属性指标勉强过线
从整体经营情况来看，旺盛的市场需求驱动安芯电子业绩高增，近三年公司营收年均复合增速32.89%。尤其是2020年下半年以来，在供需矛盾凸出的市场环境下，安芯电子产品价格和销量进一步提升。
2021年一季度公司营收8643万元，同比增长102%。其中，芯片产品销售平均单价58.71元/片、器件产品销售平均单价0.1381元/只，分别较2020年均价提升11.17%/5.9%；芯片产品销售95.91万片，器件产品销售1.77亿只，分别占2020年总销量30.4%/36.6%。