绝地反弹超5成！消费电子火热行情能否延续？( 二 ) 今年以来

考虑到智能手机的巨大市场空间，光学、射频、功能件、无线充电是智能手机未来四大创新方向，涉足企业有欧菲光（002456.SZ）、水晶光电（002273.SZ）、卓胜微（300782.SZ）、领益智造（002600.SZ）、信维通信（300136.SZ）、立讯精密（002475.SZ）等。
其次，随着元宇宙概念的兴起， VR、AR景气度异常高涨，腾讯（00700.HK）、字节等互联网头部玩家均大量“烧钱”其中，可以预见未来可穿戴供应链从处理器到显示器或将滋生巨大的市场需求。歌尔股份（002241.SZ）、长信科技（300088.SZ）、恒铭达（002947.SZ）等企业均有参与其中。
值得一提的是，汽车智能化正在为消费电子行业增长提供新的驱动力。如IGBT、汽车存储、汽车计算、汽车光学、连接器、车载PCB等很多部件与消费电子行业的公司息息相关，立讯精密、长盈精密（300115.SZ）、闻泰科技（600745.SZ）、长信科技等都在布局。伴随着汽车智能化的加速，汽车电子相关产业链亦将有非常大的增长空间。
催生哪些投资机遇？
结合业绩表现来看，在上半年消费电子疲弱的背景下，产业链企业业绩出现分化，可谓是冰火两重天！
据同花顺数据显示，已披露2022年中期业绩的13家消费电子企业中，有11家企业实现盈利， 2家企业亏损。
【绝地反弹超5成！消费电子火热行情能否延续？】从净利润增速表现看，银邦股份（300337.SZ）净利润增速迅猛，同比大增3倍以上；鹏鼎控股（002938.SZ）实现翻倍增长。这其中，银邦股份主营多金属复合型材料产品量价齐升，在新能源汽车领域实现营收5.07亿元，同比增长237.04% ，占上半年度营业收入的26.61% 。

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而因便携式消费电子类产品销量大减导致业绩下滑的企业亦同样存在， 2022年上半年年，卓翼科技、胜利精密分别录得净亏损0.63亿元、0.47亿元。
当然，从投资角度看，不少机构纷纷表示消费电子行业基本面改善有利于上市公司业绩修复，目前消费电子板块估值为26.93 ，处于历史较低水平，行业仍有结构性投资机会。
华泰证券表示，下半年高端手机机型数量相比上半年显著提升，经历过二季度至三季度的半年去库存之后，四季度上游产业链公司或见到拉货动能的修复。
国信证券认为，在传统3C备货旺季叠加疫情后追单需求的影响下， 2022第三季度消费电子产业链将迎来基本面拐点。继续推荐宏观经济疲软下用户群体消费力下行风险较小、同时受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链，以及新机催化频繁，处于“量变引发质变”阶段的VR/AR、折叠屏、荣耀产业链。
作者：虹小豆