阿里巴巴|阿里的确定性与不确定性( 二 ) 财报|云计算|阿里云

不过，就是这样的内外部环境，阿里巴巴这一财季的业务与业绩依然呈现出坚强韧性。
财报显示， 2022年第二季度（2023财年Q1），阿里巴巴营收2055.55亿元，同比微降0.09% ，几乎与去年同期持平，高于市场预期；经调整EBITA（调整后税息折旧及摊销前利润）同比下降18%至344.19亿元，好于分析师预期。
受此影响，阿里巴巴当日美股盘前上涨4% ，至收盘时涨幅回落为1.79% ，市值约2580亿美元。
稳固的“10亿”基本盘
其实，考虑到4、5月份疫情的影响，全国物流与供应链均受到大幅冲击，外界对阿里乃至整个中文互联网的预期都偏向审慎。不过这一财季的财报呈现出的阿里韧性，让人感受颇深。
作为多年来承载着“中国线上消费经济晴雨表”的存在，阿里巴巴能在当前各种不确定性叠加的大环境中保持稳健的业务增长与业绩表现，为自己的长期价值做出了证明。而琢磨阿里这季财报中的细微处，有部分业务呈现出新芽破土的态势。
财报中的关键指标高于市场预期，反映出阿里巴巴坚实的基本盘，也给市场吃下了一颗定心丸。
虽然因为疫情的反复，今年二季度人们对服饰和数码3C类产品的购买意愿下降，但阿里平台上保健品、宠物护理、收藏品及户外活动装备等基于兴趣的消费，都保持了GMV层面的消费增长。
于2021年6月30日止的12个月，在淘宝和天猫上每人消费超过1万元的年度活跃消费者中，约有98%于过去 12 个月继续保持活跃；有超过1.23亿名年度活跃消费者每人在淘宝和天猫上消费超过人民币1万元；阿里有2500万名88VIP会员，每名会员的年平均消费额为超过57000元。

尽管在全国整体消费需求复苏尚需时日的宏观大趋势，与电商领域也存在复杂多层竞争的行业大背景之下，阿里依然保持了对核心用户的吸引力和黏性。这种用户黏性，仰赖阿里巴巴长期以来在产品和用户上下的苦工，也形成了公司稳固的竞争壁垒。
在逆风时期，阿里巴巴稳定的国内10亿AAC（年度活跃用户）的基本盘，反映在中国商业分部的财务数据上。上一季度，该分部收入控制在1419.35 亿元，同比仅略微下降 1% 。
张勇在财报电话会议中谈到， “阿里这么多年下来，我们建立的最宝贵的资产是用户的心智份额，他们要消费就来我们这里，每一个平台，最终都要有一个清晰的用户定位，首先服务于用户的什么需求，什么是主食，什么是甜点” 。
定力与想象力
稳定的10亿活跃用户，从来都不是一朝一夕大水淌来的，更不是三年五载大水漫灌砸钱买流量大降价买来的。
能在激烈竞争，红海厮杀的国内电商市场拥有持续强黏性的10亿活跃用户，背后是阿里巴巴长期的战略定力与业务扩张力。
在核心的中国商业分部之外，这一季财报就反映出，阿里的多元化业务正在形成协同效应，并持续贡献营收增长。
根据财报信息， 6月份，淘宝及淘特上 M2C 商品产生的支付 GMV 同比增长超过 40% 。同时，淘特的亏损在本季度同比及环比均大幅收窄。
此外，淘菜菜6月份的 GMV 增长同比超过 200% ，亏损环比大幅收窄，同比仅适度增加。
在防疫措施放宽后的6月，高德日均活跃用户达到超过 1.2 亿，并与飞猪、饿了么形成协作，为用户提供丰富全面的目的地场景服务。饿了么的单位经济效益也在 6 月份季度为正数。三者所形成的协同效应，在后疫情时代有望进一步提升。
受益于协同效应的还有优酷。 6月份，优酷的日均付费用户规模同比增长15% ，亏损连续五个季度同比有所收窄。阿里在财报中指出的背后原因为，主要受到优质内容及来自 88VIP会员计划的持续贡献所带动。