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如今 , 半导体行业可谓是“冰火两重天” 。
2020年年中到2021年年底 , 全球半导体行业在高景气周期中狂奔 , 缺芯成为跨年度的热词 。 但另一方面 , 市场也在担忧半导体景气度下滑 , 资本疯狂涌入后是否会令芯片周期快速反转至过剩状态 。
尤其是今年以来 , 半导体指数已经下跌了26.8% , 37家半导体相关公司股价跌幅超过30% , 半导体、芯片相关ETF下跌超过25% 。
有业内人士表示 , 半导体行业已经经历了过山车市场周期的顶峰 , 并开始急转直下 。 虽然2022年不会是一场灾难 , 但2023年将会是一场灾难 。
风向突变 , 长达两年的“芯片荒”得到缓解了吗?令人担忧的是 , 接下来 , 半导体产业真的会进入“泛滥期”吗?
消费电子市场需求疲软
持续了两年之久的缺芯潮、涨价潮曾让A股一众半导体公司赚得盆满钵满 , 但为何行业会突然遇冷呢?
有业内人士指出 , 芯片依旧短缺是行业现状 , 只不过与此前的全行业芯片短缺情况不同 , 缺芯更多的是呈现结构性短缺 , 车用芯片、工业控制芯片短缺 , 消费类芯片则供过于求 。
消费类芯片过剩的原因主要有两点:一是厂商此前扩产建厂 , 不少产能开始逐渐释放 , 芯片行业整体呈现出供过于求的局面;另一方面是因为手机、电脑等消费市场需求放缓 , 致使对芯片的需求降低 。
尤其是手机行业的需求放缓最为明显 , 三星、小米、OV等主要手机厂商不时传出砍单的消息 。 笔记本电脑品牌华硕与宏碁也面临高库存 , 低需求 , 两家公司的财报显示 , 其库存分别高达154天与80天 。
根据市场调研机构Counterpoint预测 , 2022年全球智能手机市场出货量将同比下降3% 。 另据Gartner最新报告显示 , 今年全球PC和智能手机出货量都将出现萎缩 , 预测2022年 , 中国智能手机出货量将同比下降18% 。
至于其他消费电子产品 , 比如电视、TWS耳机等 , 情况同样不容乐观 。
根据《全球TV品牌出货月度数据报告》显示 , 2022年第一季度全球TV出货量为4490万台液晶电视和150万台OLED电视 , 同比下降6.1% , 连续三个季度出货规模下滑 。 这导致整体液晶电视面板价格跌幅远超4月预期 , 已跌破面板厂商现金成本 。 另据潮电智库预测 , 2022年全球TWS耳机出货量将下降30% 。
可以说消费电子是清一色的下滑 , 而这种供给端的补充和需求端的回落 , 将最终导致“长鞭效应” 。
汽车芯片领域仍嗷嗷待哺
有业内人士表示 , 本次芯片砍单降价潮基本发生在消费电子领域 , 而工业、车规、云服务器产品以及上游材料反而呈现上涨的趋势 。
上汽在5月举办的股东大会上表示 , 今年芯片短缺虽相比去年有所好转 , 但总体仍是供应偏紧的状态 , 在面临不确定的情况下 , 各家车企仍在不遗余力的抢夺芯片 。
上述人士指出 , “一边降价 , 一边抢货”的矛盾本质 , 就是市场已经从“结构性缺货”转为“局部和特定领域缺货” 。
一方面 , 消费电子领域需求不济 , 相关厂商砍单 , 导致消费级面板、驱动IC、MCU、SoC等持续下调订单需求 , 优先进行清库存 。 最终 , 影响传导至上游晶圆代工以及更上游的半导体设备 , 按下产能扩充的刹车键 。
另一方面 , 参数要求更严苛、从设计到量产时间更久的汽车级芯片依旧紧缺 。 随着新能源汽车销量的大幅上升 , 车规芯片、射频芯片、电源管理芯片等需求快速提升 , 功率半导体细分领域的景气度将进一步延续 。
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