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可行性研究报告的概念
在做投资决策和投资管理之前 , 都需要全面系统分的分析一下当前投资的项目的经济效益如何 , 这时就需要围绕影响项目的各种因素 , 运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行 , 提出综合分析评价 , 并指出优缺点和建议 , 通常这个时候为了增强可行性报告的说服力 , 旺旺还需要添加一些附件 , 比如说如试验数据、论证材料、计算图表、附图等 。
也就是说可行性研究是以预测为前提 , 以投资效果为目的 , 从技术上、经济上、管理上进行全面综合分析研究的方法 。故而项目可行性研究报告的编写 , 应有大量的、准确的、可用的信息资料作为支持 。信息资料的收集与应用一般应达到充足性、可靠性及时效性要求 。
可行性研究报告的用途
可行性研究报告是在招商引资、投资合作、政府立项、银行贷款等领域常用的专业文档按用途主要分6种:
1、用于企业融资、对外招商合作的可行性研究报告 。这类研究报告通常要求市场分析准确、投资方案合理、并提供竞争分析、营销计划、管理方案、技术研发等实际运作方案 。
2、用于国家发展和改革委立项的可行性研究报告、项目建议书、项目申请报告 。该文件是根据《中华人民共和国行政许可法》和《国务院对确需保留的行政审批项目设定行政许可的决定》而编写 , 是大型基础设施项目立项的基础文件 , 发改委根据可研报告进行核准、备案或批复 , 决定某个项目是否实施 。另外医药企业在申请相关证书时也需要编写可行性研究报告 。
3、用于银行贷款的可行性研究报告 。商业银行在贷款前进行风险评估时 , 需要项目方出具详细的可行性研究报告,对于国家开发银行等国内银行 , 若该 报告由甲级资格单位出具 , 通常不需要再组织专家评审,部分银行的贷款可行性研究报告不需要资格 , 但要求融资方案合理 , 分析正确 , 信息全面 。另外在申请国家 的相关政策支持资金、工商注册时往往也需要编写可研报告 , 该文件类似用于银行贷款的可研 。
4、用于境外投资项目核准的可行性研究报告、项目申请报告 。企业在实施走出去战略 , 对国外矿产资源和其他产业投资时 , 需要编写可行性研究报告或 项目申请报告、报给国家发展和改革委或省发改委 , 需要申请中国进出口银行境外投资重点项目信贷支持时 , 也需要可行性研究报告和项目申请报告 , 详细规定 。
5、用于企业上市的可行性研究报告 。这类可行性报告通常需要出具国家发改委的甲级工程咨询资格 。
6、用于申请政府资金(发改委资金、科技部资金、农业部资金)的可行性研究报告 。这类可行性报告通常需要出具国家发改委的甲级工程咨询资格
在上述几种可研中 , 第2、3、5、6准入门槛最高 , 需要编写单位拥有工程咨询资格 , 该资格由国家发展和改革委员会颁发 , 分为甲级、乙级、丙级三个等级 , 甲级最高 。
可行性研究报告的内容
各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大 , 且我国对各类投资项目可行性研究的内容及深度缺乏统一规范 , 各地区、各部门制定的各种可行性研究的规定 , 基本上都是根据工业项目可行性研究的内容为主线制定的 , 并且基本上是按照联合国工发组织的《工业项目可行性研究报告编制手册》为蓝本来编写的 。但一般应包括以下内容:
1、投资必要性
主要根据市场调查及预测的结果 , 以及有关的产业政策等因素 , 论证项目投资建设的必要性;
在投资必要性的论证上 , 一是要做好投资环境的分析 , 对构成投资环境的各种要素进行全面的分析论证 , 二是要做好市场研究 , 包括市场供求预测、竞争力分析、价格分析、市场细分、定位及营销策略论证 。
2、技术可行性
主要从项目实施的技术角度 , 合理设计技术方案 , 并进行比选和评价 。
各行业不同项目技术可行性的研究内容及深度差别很大 。对于工业项目 , 可行性研究的技术论证应达到能够比较明确地提出设备清单的深度;对于各种非工业项目 , 技术方案的论证也应达到工程方案初步设计的深度 , 以便与国际惯例接轨 。
3、财务的可行性
主要从项目及投资者的角度 , 设计合理财务方案 , 从企业理财的角度进行资本预算 , 评价项目的财务盈利能力 , 进行投资决策 , 并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力;
4、组织可行性
制定合理的项目实施进度计划、设计合理的组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等 , 保证项目顺利执行 。
5. 经济的可行性
从资源配置的角度衡量项目的价值 , 评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益 。
6. 社会可行性
分析项目对社会的影响 , 包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等;
7. 风险因素控制的可行性
对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等因素进行评价 , 制定规避风险的对策 , 为项目全过程的风险管理提供依据 。
可行性研究报告的方法
可行性研究方法本身是相关方法的集成 , 主要包括战略分析、调查研究、预测技术、系统分析、模型方法和智囊技术等 。分段的实施方法有以下几个阶段:
第一阶段:初期工作
(1)收集资料 。包括业主的要求 , 业主已经完成的研究成果 , 从市场、所属区位、设施、环境、劳动力来源、资金来源、税务、设备材料价格、物价上涨率等有关资料 。
(2)现场考察 。考察所有可利用的内容和状况 , 与业主方技术人员初步商讨设计资料、设计原则和工艺技术方案 。
(3)数据评估 。认真检查所有数据及其来源 , 分析项目潜在的致命缺陷和设计难点 , 审查并确认可以提高效率、降低成本的工艺技术方案 。
(4)初步报告 。扼要总结初期工作 , 列出所收集的设计基础资料 , 分析项目潜在的致命缺陷 , 确定参与方案比较的工艺方案 。
初步报告提交业主 , 在得到业主的确认后方可进行第二阶段的研究工作 。如业主认为项目确实存在不可逆转的致命缺陷 , 则可及时终止研究工作 。
第二阶段:可选方案评价
(1)制定设计原则 。以现有资料为基础来确定设计原则 , 该原则必须满足技术方案和产量的要求 , 当进一步获得资料后 , 可对原则进行补充和修订 。
(2)技术方案比较 。对选择的各专业工艺技术方案从技术上和经济上进行比较 , 提出最后的入选方案 。
(3)初步估算基建投资和生产成本 。为确定初步的工程现金流量 , 将对基建投资和生产成本进行初步估算 , 通过比较 , 可以判定规模经济及分段生产效果 。
(4)中期报告 。确定项目的组成 , 对可选方案进行技术经济比较 , 提出推荐方案 。中期报告提交业主 , 在得到业主的确认后方可进行第三阶段的研究工作 。如业主对推荐方案有疑义 , 则可对方案比较进行补充和修改;如业主认为项目规模经济确实较差 , 则可及时终止研究工作 。
第三阶段:推荐方案研究
(1)具体问题研究 。对推荐方案的具体问题作进一步的分析研究 , 包括工艺流程、物料平衡、生产进度计划、设备选型等 。
(2)基建投资及生产成本估算 。估算项目所需的总投资 , 确定投资逐年分配计划 , 合理确定筹资方案;确定成本估算的原则和计算条件 , 进行成本计算和分析 。
(3)技术经济评价 。分析确定产品售价 , 进行财务评价 , 包括技术经济指标计算、清偿能力分析和不确定性分析 , 进而进行国家收益分析和社会效益评价 。
(4)最终报告 。根据本阶段研究结论 , 按照可行性研究内容和深度的规定编制可行性研究最终报告 。最终报告提交业主 , 在得到业主的确认后 , 研究工作即告结束 。如业主对最终报告有疑义 , 则可进一步对最终报告进行补充和修改 。
可行性研究分段实施方法
第一阶段:初期工作
(1)收集资料 。包括业主的要求 , 业主已经完成的研究成果 , 市场、厂址、原料、能源、运输、维修、共用设施、环境、劳动力来源、资金来源、税务、设备材料价格、物价上涨率等有关资料 。
(2)现场考察 。考察所有可利用的厂址、废料堆场和水源状况 , 与业主方技术人员初步商讨设计资料、设计原则和工艺技术方案 。
(3)数据评估 。认真检查所有数据及其来源 , 分析项目潜在的致命缺陷和设计难点 , 审查并确认可以提高效率、降低成本的工艺技术方案 。
(4)初步报告 。扼要总结初期工作 , 列出所收集的设计基础资料 , 分析项目潜在的致命缺陷 , 确定参与方案比较的工艺方案 。
初步报告提交业主 , 在得到业主的确认后方可进行第二阶段的研究工作 。如业主认为项目确实存在不可逆转的致命缺陷 , 则可及时终止研究工作 。
第二阶段:可选方案评价
(1)制定设计原则 。以现有资料为基础来确定设计原则 , 该原则必须满足技术方案和产量的要求 , 当进一步获得资料后 , 可对原则进行补充和修订 。
(2)技术方案比较 。对选择的各专业工艺技术方案从技术上和经济上进行比较 , 提出最后的入选方案 。
(3)初步估算基建投资和生产成本 。为确定初步的工程现金流量 , 将对基建投资和生产成本进行初步估算 , 通过比较 , 可以判定规模经济及分段生产效果 。
(4)中期报告 。确定项目的组成 , 对可选方案进行技术经济比较 , 提出推荐方案 。中期报告提交业主 , 在得到业主的确认后方可进行第三阶段的研究工作 。如业主对推荐方案有疑义 , 则可对方案比较进行补充和修改;如业主认为项目规模经济确实较差 , 则可及时终止研究工作 。
第三阶段:推荐方案研究
(1)具体问题研究 。对推荐方案的具体问题作进一步的分析研究 , 包括工艺流程、物料平衡、生产进度计划、设备选型等 。
(2)基建投资及生产成本估算 。估算项目所需的总投资 , 确定投资逐年分配计划 , 合理确定筹资方案;确定成本估算的原则和计算条件 , 进行成本计算和分析 。
(3)技术经济评价 。分析确定产品售价 , 进行财务评价 , 包括技术经济指标计算、清偿能力分析和不确定性分析 , 进而进行国家收益分析和社会效益评价 。
(4)最终报告 。根据本阶段研究结论 , 按照可行性研究内容和深度的规定编制可行性研究最终报告 。最终报告提交业主 , 在得到业主的确认后 , 研究工作即告结束 。如业主对最终报告有疑义 , 则可进一步对最终报告进行补充和修改 。
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