cpu|提前埋伏，等待成长股启动( 二 )

这样一些厂家取得EUV光刻机设备就会受到涨价影响而数量减少，再叠加DDR５要比DDR４需要的设备多，多重因素，将导致未来DRAM的产能下降，其产能复合增长率或将从过去５年的２０％，降低到１７％。
而且，像海力士这样的龙头，产能方向发生了改变，明显是退出了中低容量DRAM供应链。力积电在全球中低规模存储器的制程上的产能也有衰退，大陆的合肥长鑫也开始主攻手机大容量用的DRAM，所以，中低容量DRAM的供给很有可能是达不到需求的要求。

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综上所述，短期内需求会有所减弱，但是长期的看，多重因素影响着存储器需求的增长。
对应的供应面发展，越来越多企业是朝向大容量存储器发展的，中小容量存储器供给收缩，而且，大容量存储器受EUV光刻机价格等因素影响也会有变化。
这样的背景下，现在短期的价格仿佛并不乐观，但可以看到长期存储器价格上涨的趋势，我们或许可以把现在看成是布局长期的机会。
这里，镁光作为龙头，是目前仍不使用高折旧EUV光刻机来生产下个时代的DRAM的公司，这将在成本上存在一定的优势。

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而且，其也是美国政府产业链安全报告重点奖励的公司，未来三年，镁光很大可能可以拿到近100亿美元的奖励来投入产能及研发。
兆易创新主要布局中小容量的存储器，这在大家都向大容量发展的趋势下，有一定的优势。而且合肥长鑫还给予了保障利润和未来DRAM 产能的支援。
目前中国主要的DRAM制造厂商为福建晋华、合肥长鑫、紫光南京，其中紫光南京的量产环节仍主要在台湾力晶进行，福建晋华由于受到美国实体清单制裁，关键技术受到限制，致使DRAM 研发停滞，因此合肥长鑫为短期内中国DRAM产业国产替代唯一的希望。

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还有澜起科技，它虽然不是存储器设计或制造公司，但它主要产品是涉及内存接口、串行检测，温度传感，电源管理芯片，这全都是用在服务器的 DRAM内存模组里，所以这跟DRAM存储器需求，尤其是增长最快的服务器DRAM存储器需求，价格，技术演进周期息息相关。
写在最后，我还发现，二季度全球存储器库存月数虽然下降，但渠道模组商及系统制造商库存逐季提升，如果在短期内库存又增长了，这可能加速价格下跌，大家在这里要注意。
【 cpu|提前埋伏，等待成长股启动】而且，还要考虑卡脖子的技术问题，如果拜登政府对中国科技行业的态度仍然是现在这样，全球半导体的供需关系都会受到影响，进而会扰乱存储器市场。

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