科创板终于新增一家受理企业。|背靠国资委、产品销售毛利率大幅波动，无人机冲科创板IPO 科创板终于新增一家受理企业

科创板终于新增一家受理企业。
9月23日，资本邦了解到，中航(成都)无人机系统股份有限公司(下称“无人机”)科创板IPO获上交所受理。

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公司是专注于大型固定翼长航时无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，主要从事无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务。

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财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前三月营收分别为4,742.44万元、2.51亿元、12.17亿元、8.05亿元;同期对应的净利润分别为147.52万元、-988.07万元、1.65亿元、1.76亿元。
发行人本次发行上市选择《上市规则》第2.1.2条第(一)项上市标准，即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
结合公司最近一年外部股权融资情况以及境内同行业上市公司平均市盈率，预计发行人总市值不低于人民币10亿元。同时，公司2020年实现的营业收入为121,713.87万元，实现的净利润(扣除非经常性损益前后孰低)为16,482.30万元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。因此，公司符合所选上述上市标准。
无人机称，本次拟募资16.40亿元用于无人机系统研制及产业化项目、技术研究与研发能力提升项目、补充流动资金。

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图片来源：公司招股书
截至本招股说明书签署日，航空工业成飞直接持有公司178,250,502股股份，占公司发行前总股本的33.01% ，为公司控股股东。
航空工业集团直接持有并通过航空工业成飞、航空工业成都所、中航技、航空工业产业基金及航证科创间接持有公司股份，合计控制公司66.73%股份，为公司的实际控制人，国务院国资委为公司最终控制人。
无人机坦言公司存在以下风险：
(一)市场竞争加剧风险
伴随着全球电子、通信、智能、协同等技术的迅速发展，无人机技术发展也驶入了快车道，无人机市场竞争亦愈发激烈。公司产品主要以军用无人机系统为主，以军民用产品协同发展为目标，民用业务已开发了人工影响天气、应急产业等领域，但目前产品谱系仍较为单一，面对激烈的市场竞争和技术飞速发展，未来如公司不能实施有效市场竞争策略、紧跟新技术发展、加强新产品研发，可能会错失市场发展机会，对公司未来业务发展造成不利影响。
(二)对外军品贸易风险
公司研制生产的军用无人机系统主要通过军贸方式实现对外销售。军品贸易在调整多边关系、改善战略态势、平衡战略力量等方面发挥着独特作用。与一般贸易不同，军贸出口是基于国家战略和国家利益而实施的特殊贸易活动，受国际安全局势、进出口国家双边关系、政局稳定性、政策变化及市场竞争等因素影响。
近年来，在战争信息化发展形势下，无人机等新型装备需求大幅提升，再加上部分地区不断爆发的安全问题、领土争端，导致全球军用无人机需求不断扩大。
报告期内，公司经营所面临的国际安全局势等因素较为稳定，如果国际政治格局发生不利变化，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。
(三)对中航技等主要客户集中度较高的风险
公司目前无人机系统主要应用于军用市场领域，并大力开拓民用市场领域。