股票市值怎么计算,股权市值计算公式 _生活百科

上市公司股票估值方法是公司基本面分析的必要过程。通过比较不同估值方法计算出的公司理论股价与市场实际股价的差异，做出最终的投资决策。
对于价值投资者来说，在购买公司股票之前，弄清一家公司的估值是被低估还是被高估是非常重要的，因为价值投资概念的先驱、巴菲特的老师格雷厄姆认为，股票的内在价值、安全边际和正确的投资态度是价值投资理念的三大基石,和这个的安全边际就是公司的估值。
一般来说，股票分析的估值方法分为绝对估值法和相对估值法。
一、绝对估值法
如果按照金融学专业所学的公司金融的学术内容来理解和计算绝对估值法的公式，没有接触过公司金融的投资者当然很难理解，因此被边肖简化了，实用了。
绝对估值法，又称折现法，是一种常用的自由现金流量折现法模型，主要通过分析上市公司的历史和当前基本面，预测反映公司未来经营状况的财务数据，来获取上市公司股票的内在价值。它的基本准则是，公司价值来源于未来流入的现金流量，然后将每年获得的这些现金流量按照一定的折现率折现为现值，再相加。
1.折现率
那么，如何理解现金流贴现呢？比如你现在手里有10万人民币，但是由于通货膨胀、时间和币值的原因，你10万人民币的购买力在未来五年可能会比现在的10万人民币低或者高，所以你必须给未来的10万人民币一个折现率。如果你认为这10万元以后会更值钱，产生更大的价值，那么你应该给它一个更低的折扣；如果你觉得未来不值钱，那就更应该打折。但折现需要用一个标准来衡量，这个标准就是折现率，而折现率一般都是以5年期的国债利率为标准(巴菲特一般指的是美国10年期国债的利率)，比如2018年年初我国5年期的国债利率为4.27%，再加上股票风险溢价，就是折现率了.由于投资股票的风险大于投资国债的风险，所以要给股票一个风险溢出价格，一般在4%左右，所以折现率是4.27%=4%=8.27% 。
2.现金流
另外，未来10万元的现金流靠增长，最后现金流加起来。最后将未来五年的总现金流10万元除以8.27%的折现率，得到未来五年的现值10万元。回到股票，自由现金流可以简单计算，即自由现金流=经营活动产生的净现金流-资本支出(或投资产生的净现金流)
但是对于股票市场的投资者来说，准确计算上市公司的自由现金流量是不必要的，也是困难的，因为自由现金流量模型涉及现金流量、资本支出、折现率、成长性四个变量，这些变量很难选择，可能是主观的，尤其是公司的周期性现金流量更是难以预测，而长期资本支出更是难以预测，任何微小的偏差的结果都可能大相径庭。所以这种自由现金流模型更适合水电、公路等相对稳定的行业。
第二，相对估值法
相对估值法相对简单，容易理解，主观性弱，客观性强，实际应用及时，但也存在如何选择可比公司的问题，即使选择了可比公司，也很难找到准确的方法来解决可比公司的价值是否合理的问题。
一般的相对估值方法是市盈率(
y-word" data-gid="11052165" qid="6595743418897405191">PB）、市净率（PB）、市现率（PS）、市盈增长比率（PEG）。接下来，小编一个个为股民们解析。
1.PE
市盈率的计算公式：市盈率=每股价格/每股收益=股票市值/净利润
市盈率是用来描述股价和收益之间关系的一个简单指标，市盈率一般分为动态市盈率、静态市盈率和滚动市盈率。其中，静态市盈率存在严重的滞后性，滚动市盈率能及时准确反映当前公司经营信息但缺乏前瞻性，动态市盈率可以反映公司未来经营信息但缺乏不确定性。而小编一般采用的是滚动市盈率，因为这个比较贴近当前的经营情况，其公式：滚动市盈率（TTM）=当前股价/最近四个季度每股收益总计。
但是市盈率存在不足之处，例如，对于业绩成长性强、持续性强和确定性高的行业，10倍的市盈率可能是真的低估了，但对于业绩波动性极强和亏损的行业来说，100倍甚至更高的市盈率反而是很好的买入时期，所以市盈率一般不适用于周期性行业、业绩亏损和业绩不具备持续性的行业和公司。
另外，在判断市盈率是否高低时还需注意，在彼得林奇的“六种类型公司”理论中，缓慢增长型公司的股票PE最低，而快速增长型公司股票的PE最高，周期型公司股票的PE介于两者之间。一些专门寻找便宜货的投资者认为，不管什么股票，只要它的PE低就应该买下来，但是这种投资策略并不正确，还有很多其他方面需要考量。
小编有几个小诀窍判断一家公司PE是否高低：
a.公司自身进行纵向对比，即和公司历史的平均估值进行比较，尤其是公司的历史最低估值；
b.公司与同行业中业务等方面相似的市场同类公司进行比较；
c.公司与国外欧美等成熟市场进行比较，尤其是与A股敏感性较强的港股市场进行比较。
2.PB
市净率计算公式：市净率=每股价格/每股净资产=股票市值/净资产
市净率它是把股票的市场价值和当期的账面价值（即所有者权益或净资产）比较，市净率的逻辑在于公司的净资产越高，那么创造价值的能力就越强，股价就越高。一般而言，市净率低，投资价值就高；市净率高，投资价值就低，但同时要考虑公司市场环境、经营情况和盈利水平。
市净率的适用范围：
重资产型企业（如传统制造业），以净资产估值方式为主，盈利估值方式为辅；
轻资产型企业（如服务业），以盈利估值方式为主，净资产估值方式为辅。
3.PS
市销率计算公式：市销率=每股价格/每股收入=股票市值/收入
一般而言，PS小，意味着可能每股销售收入大，而股价却低，这种情况多半是销售净利润率很低造成的，即卖得多但不赚钱，不过也意味着改进空间，尤其是产品涨价或者是成本下降等，轻微的变动都可能带来利润的极大提升。
市销率适用范围：
适用于销售额较大、周转快的传统行业企业，比如商超、百货、医药商业等，而创业板公司则普遍很小（创业板公司销售收入少），只适用于同行业公司比较。
互联网企业，以用户数、点击数和市场份额为远景考量，以市销率为主；
新兴行业和高科技企业，以市场份额为远景考量，以市销率为主。
使用PS时应注意以下几点：
a.运用这一指标来选股，可以剔除那些市盈率看起来很合理，但主营又没有核心竞争力而主要是依靠非经常性损益增加利润的股票；
b.由于销售通常比净利润稳定，而市销率又只考虑销售，市销率很适合去衡量那些净利润年与年之间差距大的公司；
c.高市销率意味着市场对公司的盈利能力及成长性有更多的期待，而低市销率则意味着投资者为这家公司每元的销售付出的价格很少；
【股票市值怎么计算,股权市值计算公式】d.市销率通常只在同行业中作比较，而且它通常用来衡量业绩很差的公司，因为它们通常没有市盈率可以参考。
4.PEG
市盈增长比率计算公式=市盈率/每股收益年度增长率=（股票市值/净利润）/净利润年度增长率
一般认为，当市盈率增长比率的值小于1时，认为公司价值被低估，或者公司业绩成长性极差；大于1时认为高估，市场会认为其成长性会高于预期；接近于1时认为合理，充分反映公司未来业绩成长性。但对于成长性极强的公司，投资者愿意给予其更高的估值和溢价，即市盈率增长比率可能会超过1，甚至2 。
PEG值越低，说明该股的PE越低，或者盈利增长率越高，从而越具有投资价值。
PEG指标的好处就是将PE和公司业绩成长性对比起来看，其中的关键是要对公司业绩作出准确的预期，但是难度大，因为盈利增长率较难预测，波动大，因此可靠性不强，在牛市可以靠PEG指标讲故事，但在熊市就不一样了。
使用PEG时应注意以下几点：
a.PE低，增长又快的公司有一个典型特点就是PEG会非常低。
b.投资者通常认为，PEG低于1的股票才能算得上是好的投资标的，并且越低越好（甚至低于0.5）。不过也有投资者称，0.7-0.8范围内PEG的股票最适合投资。
c.由于净利润增长率并不能保证稳定，我建议求平均值，再计算现在的PEG 。但这种情况并不包括出现过极值的公司，用了平均值反而不好。
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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)
编辑：fcm