投资价值分析方法股票投资分析方法 _生活百科

1.估价的基本框架
1.1什么是估价
公司估值是指对上市或非上市公司的内在价值进行评估。这也是我们提倡的价值投资理念。当股价低于企业内在价值时，开始买入；高于企业内在价值时卖出。
1.2公司价值在哪里
一般来说，一个公司的资产和盈利能力取决于其内在价值。具体来说，企业的价值等于主营业务创造的价值加上非经营性净资产创造的价值(企业价值=主营业务收入，非经营性净资产) 。由于行业特点、企业发展阶段、市场环境等不确定因素的影响，企业的估值方法各不相同。
【投资价值分析方法股票投资分析方法】2.估值的想法
2.1相对估价方法
相对估值法简单易懂，也是投资者使用最广泛的估值方法。在相对估值法中，常用的指标有市盈率、市净率、EV/EBITDA倍数等。它们的计算公式如下：
市盈率=每股价格/每股收益(适用于收益稳定、周期性弱的行业，如服务业)
市盈率=每股价格/每股净资产(适用于固定资产规模较大、账面价值稳定的行业银行和保险公司)EV/EBITDA=企业价值/税前利润、折旧及摊销(适用于房地产行业)
相对估价法的优点是
于比较简单，朋友们在同花顺或其他交易软件上都能够看到，如市盈率越低价值投资越高。但是在宏观经济出现较大波动时，市盈率、市净率出现不是很准确的情况。
2.2绝对估值法
一般而言绝对估值法有DCF、FCFF、FCFE和DDM模型，以后我会着重讲解常用的DCF（现金流贴现模型Discounted Cash Flow）和DDM（股利贴现模型Dividend Discount Model）两种模型。其中DCF模型简而言之就是将未来收益的现金流贴现得到企业的内在价值进而得到一个估值，DDM是将公司未来发放的全部股利折现为现值来衡量当前股票价格贵贱的估值模型，由于国内上市公司前些年一直铁公鸡不分红现象比较严重所以此模型值适用于一些每年持续分红的企业。
2.3乘数法
这个方法大家可能在平时生活中有接触到，这个方法的概念很简单就是拿挑选好的企业和同类型的企业进行同向对比。例如顺丰每年每股利润是一元，申通每年每股利润是0.5元。如果顺丰的股价是100元，那么我们就认为申通的股价为50元。

企业的估值方法有很多但日常生活中我们一般会使用自由现金流贴现和EVA估值方法。自由现金流贴现对未来现金流有很高的要求，这就需要我们对企业的基本情况很熟悉，他一般适用于稳定增长的行业或者周期性行业而对于一些高增长或衰退的企业估值时就会不太准确。EVA估值对未来预测的依赖性不强，所以他的适用性很广。
所以大家在对企业评估时一般建议各种方法相辅相成，今天就码一个大概的框架结构，接下来的文章中我将会从最基本的概念开始讲起，拜拜啦。

投资价值分析方法 股票投资分析方法

投资价值分析方法股票投资分析方法