数字化拉动”物联网“需求爆发，通信模组迎来盈利最佳阶段近3年5G建设速度的加快

近3年5G建设速度的加快，网络通信速度和覆盖率在国内大大提高，而三大运营商在今年起开始逐渐缩减5G建设的资本开支。与此同时，产业数字化成为下一阶段资本开支方向，而产业数字化意味着物联网需求增加。
当下，产业数字化的前提条件已准备就绪，蜂窝物联网设备连接数量激增，作为物联网必不可少的通信模组出货量也开始提速， 5G通信模组在未来5年内将成长为需求最高的通信模组制程。
5G为物联网提速做好准备， 2025年设备连接量突破270亿
5G物联网的快速发展将源于应用场景的多样化。根据国际电信联盟对5G的定义，包含增强移动带宽，超高可靠低延时通信和海量机器通信，这些特性为工业数字化、智慧城市、智慧园区和自动驾驶等应用提供了基础条件。
根据中国三大运营商的数据显示，在今年4月份时蜂窝物联网连接数首次突破15亿户。净增量同比增长59% 。
5G通信模组按照基带芯片所支持的通信协议，属于蜂窝类通信模组；非蜂窝类的通信模组包括WIFI、蓝牙、zigbee等。
蜂窝物联通信模组按通信速率分为低速、中速、高速3类，分别对应不同应用场景，预计3类场景连接量将逐渐呈现4:5:1的分布，中低速通信需求量最大。目前连接规模高于其它场景的重点市场方向包括：智慧表计、车联网和智慧零售。
不仅如此，根据IoTAnalytics的预测， 2022年全球物联网连接数量增值144亿个，同比增长18% ，到2025年物联网连接数将达到270亿个。全球物联网连接数量增长自2022年起提速， 5GIoT成为所有制程中增速最快的， 2021-2025年的复合增长率高达159% 。

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通信模组将与物联网需求呈现共振
相较于复杂的物联网连接设备来说，连接器——"通信模组"更具备通用属性，是设备进行连网数据传输所必不可少的，需求确定性很高的环节。
每个模组与物联网终端设备都具备一一对应的关系，每增加一个连网设计就要增家1-2个通信模组。见智研究认为，随着物联网设备的需求量增加，通信模组的需求也将呈现共振。
根据Counterpoint的预测， 2022-2030年5G模组累计出货量将达到25亿片。

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现在是5G模组出货量开始提速的时刻，在未来5年内将成长为需求最高的通信模组制程。
价格战获取市场份额， 5G被看作盈利拐点
通信模组起源于海外， 2016年以前，通信模组市场基本被海外模组厂商SierraWireless、Telit、Gemalto和U-Blox垄断，直到2017年海外厂商仍然占据全球70%以上的份额。
而到了2021年，全球通信模组的市场份额已经大部分被中国厂商垄断，移远通信的市场份额已经位居全球之首，达到了26.6% 。
而中国厂商的竞争策略就是更低的销售价格和更好的产品服务，也就使得海外大厂失去了原有的优势。

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而另一个重要因素是，模组的生产难度在不断降低。模组中基带芯片和射频芯片的集成度不断提高，从而不再像早期一样需要对模组进行更多高附加值的技术优化，生产技术难度的降低，剩下拼的就是价格了，所以这一系列过程使得厂商的毛利率也在不断降低。
在国产厂商中，广和通的毛利率是同业内比较高的，约24%；移远通信、美格智能都在20%以下。净利率方面，广和通约10%；美格智能6%；移远通信3% 。